Banco Sabadell ha alcanzado un acuerdo preliminar para fusionarse con el Banco Guipuzcoano. Se dice que han sido presionados por las necesidades derivadas de las nuevas provisiones y tras alguna sugerencia por parte del Banco de España para acceder a los fondos de FROB. Sabadell y Guipuzcoano podrán llevar a cabo una ampliación de capital en efectivo o un intercambio de acciones.
La comisión del Ibex anunció anoche que no habrá cambios en la composición del índice a finales de junio. Esta decisión es un tanto sorprendente y será negativa para Amadeus, que se esperaba que entrase, pero será positiva para Banesto y Sacyr, que eran los principales candidatos para salir.
Las acciones en Europa han abierto en positivo a la luz de la subida de ayer en los índices de EE.UU.. Desde una perspectiva de sentimiento semanal, los índices se han trasladado a territorio neutral, y positivo para el mes. Los índices divergen significativamente de la evolución de los precios. A pesar de las resistencias, puede ser superado tras la apertura positiva, aunque los precios probablemente corregirán después. Plétora de datos para el Reino Unido, del cual el más importante será la producción industrial.
Si los mercados consiguen sostener o no este niveles antes de fin de semana, será como siempre una prueba de si los inversores están dispuestos a pasar el fin de semana con riesgo o prefieren limitarlo en su cartera.
En el modelo Saxo Macro preferimos la exposición para beneficiarnos de la recuperación económica mundial a través del MSCI World, y también una cierta exposición a los mercados emergentes. Ha sido sorprendente que exista en las principales economías de mercado emergentes una amplia divergencia en su rendimiento, que puede explicarse por el grado de exposición a los EE.UU. y Europa. La India ha tenido un un superior al de otros mercados desde el inicio del año. También desde enero China (FXC:xams) ha subido un 10,5%, Brasil (RIO:xpar) un 2,1% y la India (INR: xpar) un 14,2%, mientras que como puede verse en el siguiente cuadro comparativo, la India ha superado claramente al MSCI World (EEM:arcx y IQQW:xetr, en dólares y euros, respectivamente).
Esto se puede atribuir a que la India es una economía más industrial que China y Brasil, aún se centra en el crecimiento interno y no está tan expuesta a los deseos de los consumidores como China y Brasil. Por ello, debemos mantener a la India en nuestro radar.
Os recordamos las ideas de trading que proponemos hoy desde Saxo Bank:
Divisas
En el EURUSD neutrales, pero buenas posibilidades de rupturas: comprar ruptura de 1,2148. Vender ruptura de 1,2093. Somos partidarios de la zona alta.
Para GBPUSD, ¿una formación de morningstar o de lucero del alba incipiente (como cruces de EUR)? Hasta ahora neutral. Posible fuerte inversión de tendencia bajista durante el fin de semana.
Renta Variable
En el DAX, comprar en caídas en torno a 6076 con objetivo en 6114. S/L por debajo de 6060.
Para el Footsie, comprar en caídas en torno a 5133 con objetivo en 5173. S/L por debajo de 5125.
Para el S&P 500, comprar en caídas en torno a 1080 con objetivo en 1090. S/L por debajo de 1077.
Materias primas
En lo que respecta al oro, vender en repuntes en torno a 1222 con objetivo en 1215. S/L por encima de 1224,65.
Para el petróleo, comprar en caídas en torno a 75 con objetivo en 75,85. S/L por debajo de 74,82.
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www.saxobank.es