La palabra crisis en chino tiene dos significados: oportunidad y recesión. Ante ello, nos preguntamos ¿Qué necesitamos saber a la hora de operar ante una posible nueva recesión? Sencillamente, no nos podemos dejar llevar por el pánico y echar por tierra todas las inversiones realizadas en los últimos meses.
Los inversores deben comenzar a pensar en las oportunidades que aparecerán como consecuencia de la crisis después de que los mercados recobren la confianza y lleven a cabo una estrategia de inversión.
Por tanto ¿qué tipo de estrategia debería ejecutar un inversor cuando parece que el mundo se está derrumbando bajo la crisis de la deuda europea así como por la rebaja del rating de la deuda de EE.UU?. Para aclarar esta situación, daremos un vistazo a algunos gráficos.
Después de leer los comentarios de este último domingo de nuestro economista jefe de Saxo Bank, Steen Jakobsen, los mercados durante esta semana son “paquete”, es decir, una combinación de diferentes riesgos incluidos en uno, y es importante mantener la perspectiva y hacer frente a estos riesgos uno a uno.
La rebaja de la calificación de EE.UU. y la continuidad de la crisis de deuda europea no son noticias nuevas. De hecho, nos mantenemos luchando con estos dos riesgos desde el mes de noviembre del año 2009, cuando todo comenzó con la crisis de Grecia.
Los inversores tienen que crear una estrategia única y elaborada antes de empezar a aportar nuestro capital en los mercados, dado que los mercados no son como un casino, sino algo mucho más complejo que comprar y vender activos. Además, los inversores tienen que ser conscientes del riesgo que asumen en el momento en el que invierten en las acciones de una compañía, en el mercado de materias primas o en un índice. Y es que tanto la expectativa objetivo, la exposición nominal y la no utilización de márgenes, tanto si debería o no diversificar la cartera o como determinar el lugar geográfico en la que se quiere invertir… son decisiones de inversión que necesitan cierto nivel de estudio por parte de los inversores.
Cierto es que la volatilidad actual no desaparecerá en un abrir y cerrar de ojos y creemos que aún llevará tiempo que tanto los mercados como los inversores recuperen la confianza, pero debemos tener presente que no todo son malos activos para invertir. Si echamos un vistazo al gráfico de Apple desde la crisis del año 2008, se puede sacar la conclusión de que para aquellos inversores que se posicionaron a largo plazo en los títulos de la compañía en aquel momento, la inversión fue una oportunidad.
Por tanto, los todo aquél que quiera invertir debe tener paciencia, entrar en el mercado con tranquilidad, sin prisas, sin poner todo el efectivo en un sólo activo y diversificar posiciones por sectores, regiones y clases de activos. La exposición es clave cuando se toman posiciones en derivados como CFDs, futuros o posiciones de divisas al contado. En este sentido, es de gran importancia que el inversor sepa cuál es su exposición real del mismo modo que debe conocer con exactitud si el mercado va en su contra, así como las herramientas que tienen a su disposición para controlar su exposición al riesgo. Hace relativamente poco tiempo, en un sondeo realizado a los clientes privados, les mostré que un 80% de los inversores con pérdidas son aquellos que no crean ningún plan estratégico para sus inversiones, además de no determinar el periodo en el que estarían invertidos, no fijan los objetivos, ni pusieron frenos a las pérdidas (stop loss), ni tampoco adoptaron posiciones cortas en índices con el fin de contrarrestar el riesgo de las posiciones largas.
Si para los traders, toda la volatilidad de los mercados resulta excesiva, es mejor estar en efectivo que mantener posiciones que cada vez generan más riesgo. Creo, sinceramente, que la tendencia de las economías a largo plazo es positiva y del mismo modo puedo asegurar que para nada confío en todas estas ventas de pánico. Vean lo que pasó después del mes de marzo con el S&P 500.
No quiero decir que sea el momento para comprar o para alejarse de los mercados de capital. Lo que intento explicar es que los inversores no deben actuar como zombies y empezar a comprar o vender simplemente porque un político hizo un comentario. Hay cantidad de oportunidades atractivas para invertir en este mercado. Por tanto, elabore su estrategia, controle su exposición al riesgo y prepárese para ver el final de esta crisis.
Hay que mantener la calma y, si están cómodos, esperen a posicionándose en efectivo y esperar a que se calme la creciente volatilidad. No habría que olvidar, además, que hay que evitar el exceso de apalancamiento en sus carteras, y especialmente, elegir los productos que mejor conocen.
A continuación, les enseño algunos ejemplos significativos en forma de gráficos que muestran la evolución de varios activos desde la crisis de 2008.
Primer gráfico: El S&P 500, perdió cerca de un 18% desde los máximos vistos en 2011, pero desde que tocó fondo en la crisis, la recuperación del índice ha sido del 65%. Si miramos al índice de volatilidad VIX del S&P 500 ayer cotizó por encima de 40 (mientras que antes de ayer testeó máximos anuales), el valor medio en 2007 previa a la crisis se situaba en 17,52 y tocó niveles récord promedio en 2008 en 32,58, y el promedio en 2011 está a 18,88. Los inversores están tratando de recuperar algo de confianza en el nivel de 1.121 para una posible recuperación en el índice.
Segundo gráfico: Apple, desde la crisis financiera en 2008 hasta el día de hoy día, puede demostrar que no todas nuestras decisiones de inversión se deben echar por tierra. La inversión en esta compañía durante 2008 fue una clara oportunidad para los inversores que se posicionaron a largo en sus acciones.
Tercer gráfico: oro frente a dólar. El metal precioso continúa repuntando desde la crisis de 2008 como un tipo de activo seguro y continúa marcando nuevos récord de precios.
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Cuarto gráfico: franco Suizo, volatilidad y dólar. Como el oro, el franco suizo está considerado como un activo seguro por los inversores.
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Sugerencia:
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