Se enfría la renta variable después de que el inicio de las presentaciones de resultados del segundo trimestre del año comenzase ayer a cotizar en Bolsa. Al mediodía, el Ibex pierde un 0,6%, al filo de los 10.200 puntos. Las cuentas trimestrales de Alcoa llevaron ayer las subidas al conjunto de las Bolsas europeas, que vieron amplificado su avance con el buen resultado de la subasta de letras realizada por Grecia y con el signo positivo del inicio de sesión en la Bolsa neoyorquina.
En Europa, sólo Portugal se descolgó de la corriente alcista, aunque sin ceder a las pérdidas. El índice PSI 20 subió sólo el 0,1% y resistió por tanto a la rebaja de rating de dos escalones anunciada ayer por Moody's para la deuda soberana lusa, que pasa a A1. La Bolsa lisboeta contuvo el golpe, pero no así la deuda y la rentabilidad del bono portugués a diez años aumentó del 5,4% al 5,5%. La prima de riesgo lusa creció hasta los 285 puntos básicos.
Colocación griega
Junto a la estela de los resultados de Alcoa, los inversores estuvieron pendientes de la subasta que ayer realizó Grecia de letras a dos años y dos meses por importe de 1.625 millones de euros, la primera colocación de deuda soberana desde que el país solicitara el rescate de la UE para asegurar sus compromisos de pago, a comienzos de mayo. Los títulos se colocaron al 4,65%, por debajo del 5% que esperaban los inversores y que es además el interés al que está previsto que Grecia reciba las ayudas de sus vecinos europeos.
Esta subasta animó a la Bolsa de Atenas, que se apuntó una subida del 3,14%, y logró rebajar la prima de riesgo española. Tras conocerse el resultado, cedió desde los 209 puntos básicos hasta caer por debajo de los 200.
Sin embargo, la relajación no llegó al resto de deuda soberana europea, que aumentó levemente su rendimiento, a la inversa de su precio. En opinión de Barclays, la subasta de ayer de Grecia, con ser significativa, no es una señal realmente reveladora de una mayor confianza del mercado hacia Grecia ni de un acceso fácil al mercado de capitales puesto que, según la firma, "hay una gran diferencia entre las colocaciones de letras y las de bonos a largo plazo, donde los bancos internacionales juegan un papel más relevante".
Avance de la banca
La colocación de deuda griega contribuyó al avance del sector bancario europeo, que se anotó un alza del 2,5%, sólo superada por el sector de automoción, que despuntó con una ganancia del 4,85%. La banca española será hoy referencia para el mercado, con la publicación de los resultados de Banesto del segundo trimestre y la reacción a la rebaja del rating de Banco Popular por parte de Fitch de AA- a AA, conocido al cierre de mercado.
Hoy, el índice Nikkei sube casi un 3% tras superar un nivel de resistencia clave, impulsado por la firmeza de los fabricantes de semiconductores gracias a los resultados mejores que los previstos de Intel. El mercado se vio también respaldado por la subida del fabricante de maquinaria para la construcción Koma. Al cierre, el índice Nikkei 225 ganó un 2,71% quedando en 9.795,24 puntos. Abrió en 9.707,50 puntos y tocó un máximo 9.807,346 puntos.
Calendario económico
Marriott: Resultados trimestrales
Texas Industries: Resultados trimestrales
ASML Holding: Resultados trimestrales
Banesto: Resultados trimestrales
Vidrala: Dividendo
Japón: Reunión del BoJ
Reino Unido: Peticiones de desempleo y tasa ILO de desempleo
Eurozona: Índice de Precios al Consumo, IPC subyacente y producción industrial
EE.UU.: Solicitudes de hipotecas MBA, índice de precios de importación , ventas minoristas, inventarios de negocios, cambio en las reservas de petróleo EIA y actas de la Fed
Observaciones
Reunión del BoJ: el Banco de Japón se reúne cada mes durante dos días para revisar el desarrollo de la economía tanto dentro como fuera del país. En estas reuniones también se muestra su política fiscal y sus perspectivas para el futuro. Cualquier cambio en polítca fiscal tiende a afectar la volatilidad del yen, de esta manera, si el BoJ muestra una perspectiva optimista y fuerte de la economía se percibe como alcista para el yen.
Peticiones de desempleo: presenta el número de personas que demandan empleo en el Reino Unido. Tiene tendencia a influenciar la volatilidad de la libra. Una tendencia decreciente tiene un efecto positivo sobre la moneda de la nación.
Tasa ILO de desempleo: corresponde al porcentaje de desempleados dentro del universo de población activa. Se trata de un indicador clave para la economía británica. Cuando esta tasa sube, indica una contención en la expansión del Reino Unido en el ámbito del mercado laboral de la Unión Europea. Como resultado, el crecimiento de esta tasa conlleva un debilitamiento de la economía británica.
Índice de Precios al Consumo: captura los cambios en los precios de bienes y servicios. "Subyacente" excluye productos con alta volatilidad, tales como alimentos y energía, para capturar una estimación precisa del gasto. El índice de precios al consumo es una manera efectiva de medir las tendencias sobre compra e inflación en la Eurozona. Un resultado superior a lo esperado es alcista para el euro.
Producción industrial : mide la producción de las fábricas y minas de la eurozona. Los cambios en la tendencia de la producción industrial se siguen con mucha atención como un indicador de la fortaleza del sector manufacturero. Una lectura superior a lo anticipado es alcista para el euro.
Solicitudes de hipotecas MBA: indica la variación en el número de solicitudes durante la semana anterior a la publicación del informe. Se considera un indicador anticipado de la actividad del mercado de la vivienda. Un tendencia creciente anticipa un robusto mercado de la vivienda, lo cual estimula a la economía de los Estados Unidos. Un resultado superior a las expectativas es alcista para el dólar.
Índice de precios de importación: muestra el cambio en los precios de los productos importados a los Estados Unidos. Un fuerte incremento en los precios de las importaciones tendrá un gran efecto sobre la inflación aumentando la posibilidad de que la Reserva Federal incremente los tipos de interés. Un resultado mejor que el esperado es alcista para el dólar.
Ventas minoristas: se considera un indicador del ritmo de crecimiento de la economía. Muestra el desempeño del sector minorista a corto y medio plazo. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar.
Inventarios de negocios: miden el cambio porcentual en los inventarios en las etapas del proceso manufacturero. Este índice no genera una alta volatilidad en el mercado de divisas ya que no refleja la tendencia del consumo personal. Por otro lado, los inventarios mayoristas pueden cambiar la perspectiva de los inventarios agregados, los cuales influyen sobre la estimación del PIB. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar.
Cambio en reservas de petróleo EIA: indica la demanda de petróleo y la volatilidad del precio. Debido a que los precios del petróleo impactan en la economía global, se espera que afecte a la volatilidad de las divisas, especialmente al dólar canadiense.
Actas de la Fed: son una guía clara sobre la política de tipos de interés en los Estados Unidos. Un cambio en este informe afecta a la volatilidad del dólar. Si las actas muestran una perspectiva firme, esto será considerado como alcista para el dólar.
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