Gilead Sciences (GILD) opera principalmente en el mercado de los fármacos para combatir enfermedades infecciosas mortales. Tras algunas adquisiciones recientes está ganando participación en el tratamiento de enfermedades coronarias y pulmonares. Sin embargo, más del 80% de las ventas de la compañía proviene de medicamientos para el tratamiento de VIH.
Con sus medicamentos líderes en el segmento Viread, Altripla, Emtriva y Truvada, la compañía domina el mercado de drogas para el tratamiento del VIH ya que cuenta con una cuota de mercado de más del 70% en Estados Unidos y en Europa. Además tiene un acuerdo con Roche que le genera ingresos por la comercialización de Tamiflu, el medicamento más popular por su eficacia para combatir la Gripe A (conocida también como el virus H1N1).
Los márgenes de rentabilidad de la compañía son realmente asombrosos, con un retorno sobre patrimonio neto cercano al 50% según el año. También sorprenden los márgenes sobre ventas, debido a que la firma genera márgenes brutos mayores al 77%, casi 50% de margen operativo y más de 37% a nivel neto.
La empresa elevó un 30% sus ventas en el último trimestre frente al mismo período del año anterior. Su beneficio aumentó un 9%, más de lo que esperaban los expertos de Wall Street. En los últimos 30 días, 14 de los analistas que cubren a su acción incrementaron sus estimaciones de ganancias para el próximo trimestre, frente a un solo especialista que las ha reducido.
El negocio de Gilead es bastante resistente ante los vaivenes de la economía y existen buenas oportunidades de crecimiento porque hay una fuerte tendencia mundial por parte de las autoridades sanitarias de distintos países para fomentar que sus habitantes realicen los análisis necesarios para detectar el VIH y, más tarde, recibir el tratamiento correspondiente.
La posición financiera de la empresa es muy sólida, con mayor cantidad de activos líquidos que deuda financiera. Gilead presenta además un convincente historial de flujos de caja positivos y crecientes.
Con un ratio PER de 16 veces las ganancias de los últimos 12 meses, la valuación de las acciones resulta muy atractiva. El promedio del sector es de PER 20 y en años anteriores Gilead ha llegado a presentar ratios superiores a 30 veces su nivel de ganancias.
Idea de trading:
Siguiendo estos valores, tenemos un precio objetivo de 55 dólares para el año 2011, con un retorno considerable frente al precio actual de 48 dólares. Un buen nivel de stop loss podría estar representado en la zona de los 45 dólares.
(Pinchar para ampliar el gráfico)
Sugerencia:
- Para hacer trading con las acciones o CFD’s de Gilead en la plataforma SaxoTrader, usar el ticker (GILD:xnas)
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