El alza en el precio del oro que se puso en marcha en abril de 2001 parece haber llegado a su fin, dejando lugar al continuo avance de los denominados metales emergentes, destacándose el platino y el paladio.
Ya en 2009 los metales del grupo del platino (PGM) superaron con amplia ventaja al oro en la carrera de las revalorizaciones. El avance del 30% del oro en último año que lo ha situado cómodamente por encima de los 1.000 dólares la onza dista de ser una proeza si es que se compara con las subidas del 67% y el 135% del platino y paladio, respectivamente.
Es más, mientras que el metal amarillo es utilizado principalmente en joyería y como valor refugio en tiempos de crisis, el platino y el paladio cuentan con un uso industrial al utilizarse en catalizadores de vehículos para el control de emisiones, pero también pueden encontrarse en sensores, componentes electrónicos, en la industria médica y farmacéutica, y también en la producción de cristal además de la joyería.
Esta múltiple función adquiere una relevancia especial en épocas de crecimiento económico acompañados por un robusto repunte en las ventas de automóviles y manufacturas.
Sin embargo, en este primer tramo del año, las cotizaciones de los metales preciosos parecen reaccionar principalmente a factores ajenos a la industria y directamente relacionados con el mercado de divisas.
Según Tom Pawlicki, analista de commodities de MF Global Inc. en Chicago, “a principios de año se anunciaba que EE.UU. continuaría gastando mucho dinero, aumentando el deficit… pero la situación de Grecia ha cambiado completamente la presión bajista del dólar al euro y ha comenzado a presionar a las materias primas, especialmente al oro”. La pérdida paulatina de interés de los inversores en el metal amarillo se debe además al lanzamiento de nuevos Exchange Trade Funds de platino y paladio en Estados Unidos.
“Los nuevos ETF’s están facilitando las inversiones en estos dos metales porque son la manera más barata de invertir en términos de costo y es mejor que tener el metal físico - afirma Pawlicki -. De hecho, los ETF’s de platino pueden llegar a crear escasez y causar un déficit del metal impulsando los precios. Las ventas de vehículos aumentaron tanto aquí como en China y estos dos metales son una buena forma de apostar en la recuperación del sector del automóvil”, agregó.
De cara a la demanda de metales, los ETF’s crean un mercado nuevo. “Hace años, era inexistente la inversión de materias primas para el inversor tipo minorista. La señora tenía la joya de Tiffany, el señor el reloj de oro, pero invertir en lingotes de oro era difícil y caro porque te costaba la mitad del patrimonio”, aseguró Bruno del Alma, presidente de Global X Management Company, gestora de ETF’s en Nueva York.
También destacó que “la demanda que generan los ETF’s de platino y paladio tendrá un impacto importante en el precio al ser mercados más pequeños donde la entrada de flujos de capital importantes crea el riesgo de burbujas, especialmente si se trata de nuevos inversores que no conocen muy bien el mercado pero entran fuerte”.
Cuanto más grande es el mercado, menor será el impacto de los ETF’s en el precio de commodities. Tal es el caso del oro, cuyo ETF cuenta con 40.000 millones de dólares en activos. “Ese tipo de escala hace muy eficiente la inversión, baja los costes de custodia y aporta liquidez. Como cotizan en Bolsa a la hora de venderlos es más fácil ya que solo se trata de apretar un botón en lugar de tener que vender el la materia prima física”, señaló Del Alma.
Otra fórmula que permite a los inversores formar parte de la subida de estos metales preciosos es comprar un fondo de inversión tradicional que invierta en compañías mineras que extraen los mencionados metales, o un ETF de mineras que aportan valor agregado gracias a su gestión o estrategia.
(Pinchar para ampliar el gráfico)
Sugerencias:
- Para hacer trading con el futuro del oro con entrega en abril, el ticker de la plataforma SaxoTrader (GOLDAPR10)
- Para hacer trading con el futuro del oro con entrega en abril, el ticker de la plataforma SaxoTrader (PLATINUMAPR10)
- Para negociar el CFD de oro continuo, el ticker de la plataforma SaxoTrader es (GLDcont).
- Para negociar el CFD de platino continuo, el ticker de la plataforma SaxoTrader es (PLATINUMcont).
- Para negociar el CFD del ETF del paladio, el ticker de la plataforma SaxoTrader es (PALL:arcx).
Descargar plataforma aquí y operar esta idea.
www.saxobank.es
