Después del terrible resultado del índice de la Fed de Filadelfia y también de las ventas de viviendas existentes vimos como el índice Dow Jones de Industriales descendió 500 puntos mientras los cruces de divisas cruzados con el dólar estadounidense cedieron fuertemente hasta los mínimos de la jornada. Ello fue suficiente para impulsar a la zona de oro hasta testear nuevos máximos históricos reflejando el pánico de los inversores ante una posible nueva recesión, mientras que los índices a nivel mundial sucumbían a los números rojos al compás que el apetito por el riesgo se esfumaba. Tales movimientos hicieron pensar a varios expertos que el mercado está en medio de una debacle.
Cuando la aversión al riesgo tumbaba a los mercados financieros tanto los bonos corporativos, las materias primas como el mercado de forex de mayor rentabilidad bajaban, los activos llamados “refugio” o de menor riesgo como el oro, los bonos soberanos y el dólar ganaban posiciones. En cambio, no se puede culpar totalmente al índice de la Fed de Filadelfia, puesto que varias referencias macroeconómicas en Estados Unidos contribuyeron a ahogar los ánimos del mercado, especialmente los de los inversores dado que se trata de un indicador a futuro del estado de las manufacturas a nivel nacional.
Las cifras indicaron un desplome de la actividad industrial en la región central del Atlántico en el mes de agosto hasta su menor nivel desde el mes de marzo de 2009 y un descenso inesperado de las ventas de casas existentes en julio. Por su parte, los precios pagados por los consumidores en EE.UU. repuntaron en julio a su mayor ritmo en cuatro meses.
La semana pasada, también vimos la retirada de los inversores de los mercados de bonos corporativos, fuente principal de financiación en el corto plazo de bancos y empresas. Estas tensiones han contribuido que se desarrollen las ventas masivas de acciones y a la entrada de capital tanto en el oro como en los bonos del tesoro.
La onza de oro amplió su revalorización hasta los máximos récord por encima de la zona de 1,825 dólares y ahora solamente es cuestión de tiempo que alcance la zona de 1,900 dólares. Precisamente ayer, el Consejo Mundial del Oro mostró en un informe que las compras de oro en India para joyería repuntaron un 17% en el segundo trimestre mientras que las señales de fortaleza se mantenían en el mercado. Parece que los mercados se están acostumbrando a que el oro se pague a estos precios, en cambio, la realidad es que el oro cotiza a niveles increíblemente altos.
Los estocásticos diarios se han cruzado, lo cual es un indicador alcista de tendencia y una señal positiva de los movimientos a corto plazo se produjo con el cierre sobre la media móvil de 9 días. Sin embargo, el aumento de los estocásticos en niveles de sobrecompra son una llamada de precaución para el ánimo comprador.
Pinchar sobre el gráfico para ampliar
Pero mientras el oro se revalorizaba, el cobre caminaba en dirección opuesta, hacia abajo. Los precios del cobre descendieron como consecuencia de las preocupaciones ante una desaceleración económica mundial y la permanente crisis de deuda de la eurozona que refuerza los prospectos negativos para la oferta y la demanda, mientras que el fortalecimiento del dólar también acabó socavando el sentimiento.
Algunos analistas defienden la idea de que la desaceleración gradual del crecimiento va a mantener el mercado a la defensiva el resto del año. La crisis de la deuda en la eurozona y los Estados Unidos han golpeado el precio del cobre en las últimas semanas, que ha caído más del 10% desde el 1 de agosto, cuando tocó 9,905 dólares la tonelada, el nivel más alto desde abril.Las acciones emprendidas por China para endurecer la política monetaria en un intento por controlar la persistente y elevada inflación han frenado la actividad económica y desatado los temores sobre un crecimiento más lento de la demanda de los metales industriales. China representa casi el 40% de la demanda mundial de cobre, estimada en torno a 19 millones de toneladas este año. Incluso la apreciación del yuan podría no aumentar las importaciones de productos básicos de China, mientras que mercados como Estados Unidos y Europa se enfrentan a la incertidumbre económica. Por el momento y durante las próximas, nosotros recomendamos a los inversores que presten aún más atención a las referencias macroeconómicas en vez de al dólar.
Pinchar sobre el gráfico para ampliar
Sugerencias:
- Para hacer trading con el continuo del oro en la plataforma demo, usar el ticker (GOLDcont)
- Para operar con los futuros del oro con vencimiento en octubre en la plataforma demo, usar el ticker (GCU1)
- Para operar con los futuros del cobre con vencimiento de septiembre en la plataforma demo, usar el ticker (HGU1)
Descargar aquí la plataforma demo para operar ideas de trading.
www.saxobank.es
Aviso legal: El contenido de este artículo está protegido por copyright, y no puede ser usado ni redistribuido sin previo consentimiento escrito. Para solicitarlo, envía un correo electrónico a info@saladeinversion.es.
