Primer capítulo
Divisas, pares y cómo negociar
¿Qué son las divisas principales, menores y exóticas? ¿Qué es un margen? ¿Cómo se calcula un margen y un apalancamiento? ¡Siga leyendo!
Para comenzar
Ya conoce las ventajas de negociar con divisas, y desea comenzar a negociar. Ahora necesita saber en qué consiste este mercado. ¿Cómo funciona? ¿Qué hace que un par de divisas suba o baje? Y lo más importante: ¿Cómo puede obtener beneficios negociando con divisa?
Todos los inversores en divisas de éxito comenzaron con unos conocimientos de base sólidos, sobre los que fueron desarrollando su inversión. Vamos a empezar con los pares de divisas, el ladrillo que cimienta el mercado de divisas, y cómo se usarán para negociar.
En el primer apartado explicaremos los conceptos necesarios para realizar su primera operación:
- Qué es un par de divisas
- Cómo se puede negociar con pares de divisas
- Qué ocurre cuando se negocia con pares de divisas
Las divisas se presentan en pares
En el mercado de divisas todo es relativo. El euro, por sí mismo, no es fuerte ni débil. Lo mismo ocurre con el dólar estadounidense. Por sí mismo, no es fuerte ni débil. Solamente puede determinarse la debilidad o fortaleza de las divisas al compararlas entre sí o en relación con otras divisas.
Por ejemplo, el euro podría estar fortaleciéndose en relación al dólar. No obstante, el euro podría estar debilitándose al mismo tiempo respecto de la libra esterlina.
Las divisas siempre cotizan en pares. Nunca se compra simplemente euro o se vende dólar. Se negocia en pares. Si cree que el euro está reforzándose respecto del dólar, entonces comprará euros y venderá dólares al mismo tiempo. Si cree que el dólar se está reforzando respecto del euro, entonces comprará dólares y venderá euros al mismo tiempo. Siempre se compra la divisa más fuerte y se vende la más débil.
Tradicionalmente, las divisas se dividen en tres grupos principales:
- Grupos de divisas principales
La mayor parte de los inversores comienza invirtiendo en los grupos de divisas principales, o los principales. Los principales son los pares de divisas compuestos por la divisa más importante de los mercados mundiales – el dólar estadounidense (USD), cruzado con alguna de las otras siete divisas principales, el euro (EUR), la libra esterlina (GBP), el franco suizo (CHF), el yen japonés (JPY), el dólar canadiense (CAD), el dólar australiano (AUD) y el dólar neozelandés (NZD).
Familiarícese con los siguientes pares de divisas, porque serán los que use prácticamente en todo momento:
- EUR/USD (Euro / Dólar estadounidense)
- GBP/USD (Libra esterlina / Dólar estadounidense)
- USD/CHF (Dólar estadounidense/ Franco suizo)
- USD/JPY (Dólar estadounidense/ Yen japonés)
- USD/CAD (Dólar estadounidense/ Dólar canadiense)
- AUD/USD (Dólar australiano / Dólar estadounidense)
- NZD/USD (Dólar neozelandés / Dólar estadounidense)
Material suplementario
Los pares de divisas principales también tienen seudónimos, que muchos inversores emplean para referirse a ellos.
- EUR/USD Euro
- GBP/USD Cable
- USD/CHF Swissie
- USD/JPY Yen
- USD/CAD Loonie
- AUD/USD Aussie
- NZD/USD Kiwi
Pares de divisas exóticos
Los pares de divisas exóticos, o los exóticos, son los pares de divisas compuestos por la divisa más importante de los mercados globales, el dólar estadounidense (USD), cruzado con una divisa que no se considera principal. Las divisas exóticas, como la corona sueca (SEK), el rand sudafricano (ZAR), o el peso mexicano (MXN) se llaman exóticas porque están asociadas con divisas no realizables que pueden no estar disponibles en una cuenta de negociación convencional.
Las divisas exóticas suelen negociarse poco y tienen grandes márgenes de oferta/demanda. No obstante, las conocidas como divisas “exóticas” cada vez son más populares, y cada vez hay más inversores que negocian con ellas.
Observe la siguiente lista de pares de divisa exóticos; puede que le interese diversificar su cartera de divisas con algunos pares de divisas sin relación entre sí:
- USD/SEK (Dólar estadounidense / Corona sueca)
- USD/NOK (Dólar estadounidense / Corona noruega)
- USD/DKK (Dólar estadounidense / Corona danesa)
- USD/HKD (Dólar estadounidense / Dólar hongkonés)
- USD/ZAR (Dólar estadounidense / Rand sudafricano)
- USD/THB (Dólar estadounidense / Baht tailandés)
- USD/SGD (Dólar estadounidense / Dólar singapurense)
- USD/MXN (Dólar estadounidense / Peso mexicano)
Cruces de divisas
Los cruces de divisas, o cruces, son los pares de divisas formados por dos divisas cualesquiera, siempre que ninguna de ellas sea el dólar estadounidense (USD). El euro (EUR) emparejado con la libra esterlina (GBP) o el dólar australiano (AUD) emparejado con el yen japonés (JPY) se considerarían cruces de divisas.
Estos son algunos de los cruces más habituales:
GBP/JPY (Libra esterlina / Yen japonés)
EUR/GBP (Euro / Libra esterlina)
AUD/JPY (Dólar australiano / Yen japonés)
EUR/CAD (Euro / Dólar canadiense)
CAD/JPY (Dólar canadiense/ Yen japonés)
- Pares de divisas de negociación
Inversores como usted obtienen beneficios a diario negociando con pares de divisas. Al establecer qué sucederá con un par de divisas en el futuro, los inversores pueden actuar hoy para obtener ventajas de los movimientos de precios en el futuro.
Los pares de divisas pueden experimentar uno de los tres siguientes movimientos:
• Movimiento al alza
• Movimiento a la baja
• Movimiento lateral
Pero antes de decidir si un par de divisas va a experimentar un movimiento alcista, bajista o lateral, es necesario decidir qué divisa del par se va a fortalecer y cuál es la que se va a debilitar, en relación con la otra divisa. Por ejemplo, si nos fijamos en el par EUR/USD (euro/dólar estadounidense), habrá que decidir si el euro es la divisa que se va a fortalecer respecto del dólar o es dólar la divisa que se va a reforzar respecto del euro.
Nota: la primera divisa del par se lama divisa base y la segunda divisa del par se llama divisa cotizada. El precio de un par de divisas nos indicará cuántas divisas cotizadas se necesitarían para comprar una unidad de la divisa base.
Si la divisa base se refuerza respecto de la divisa cotizada, el par de divisas experimentará una subida. Si la divisa cotizada se refuerza respecto de la divisa base, el par de divisas experimentará una bajada. Si la divisa base y la divisa cotizada son igual de fuertes, el par de divisas experimentará un movimiento lateral.
El siguiente cuadro le servirá para recordar fácilmente qué tipo de movimiento experimenta un par de divisas:
Base > Cotizada = Sube
Base < Cotizada = Baja
Base = Cotizada = Lateral
Una vez que ha decidido el sentido en que se moverá un par de divisas, puede proceder a la negociación. Al negociar con divisas, puede realizar una de las siguientes operaciones:
• Puede comprar el par de divisas
• Puede vender el par de divisas
• Puede no hacer nada
Actividad formativa de refuerzo
Una los siguientes escenarios con la respuesta adecuada:
Si el dólar estadounidense se está reforzando y la otra divisa del par permanece estática, ¿en qué sentido debería moverse el par de divisas?
EUR/USD A la baja
USD/CHF Al alza
USD/JPY Al alza
GBP/USD A la baja
Observe el siguiente gráfico del par AUD/USD.
• ¿Qué divisa se está reforzando durante el periodo de tiempo marcado con la flecha “A”?
• ¿Qué divisa se está reforzando durante el periodo de tiempo marcado con la flecha “B”?
- Comprar un par de divisas
Se pueden obtener beneficios negociando con divisas al comprar el par de divisas, cuando la primera divisa del par (la divisa base) se está reforzando en relación a la segunda divisa del par de divisas (la divisa cotizada).
Entrar en la negociación – Para comprar un par de divisas, basta con hacer un simple clic en la opción “Comprar” de su estación de negociación.
Aunque baste con un hacer un simple clic, es extremadamente importante saber qué ocurre al hacerlo. Aunque, por el momento no tiene que preocuparse de las especificaciones técnicas. Comprenderá lo que sucede detrás de cada operación tan pronto como aprenda a negociar con márgenes.
Salir de la negociación – Comprar un par de divisas es solamente el primer paso del proceso. Para completar su negociación y obtener beneficios o pérdidas, debe salir de la negociación. Para salir de la negociación, basta con hacer lo contrario de lo que hizo para entrar en la negociación. Si compró un par de divisas para entrar en la negociación, deberá vender el mismo par para salir de la misma.
Por ejemplo, si compra EUR/USD para entrar en la negociación, deberá vender EUR/USD para salir de la misma.
Se pueden obtener beneficios negociando con divisas al vender un par de divisas cuando la segunda divisa del par (la divisa cotizada) se está reforzando respecto de la prima divisa en el par de divisas (la divisa base).
Entrar en la negociación – Para vender un par de divisas, basta con hacer clic en la opción “Vender” de su estación de negociación.
Aunque baste con un hacer un simple clic, es extremadamente importante saber qué ocurre al hacerlo. No obstante, por el momento no tiene que preocuparse de las especificaciones técnicas. Comprenderá lo que sucede detrás de cada operación tan pronto como aprenda cómo negociar con márgenes.
Salir de la negociación – Vender un par de divisas es solamente el primer paso del proceso. Para completar su negociación y obtener beneficios o pérdidas, debe salir de la negociación. Para salir de la negociación, basta con hacer lo contrario de lo que hizo para entrar en la negociación. Si vendió un par de divisas para entrar en la negociación, deberá volver a comprar el mismo par para salir de la misma.
Por ejemplo, si vende EUR/USD para entrar en la negociación, deberá comprar EUR/USD para salir de la misma.
- No hacer nada con un par de divisas
No se obtendrán beneficios negociando con divisas al comprar o vender cuando la primera divisa del par de divisas (la divisa base) no se esté reforzando o debilitando en relación con la segunda divisa del par de divisas (la divisa cotizada). Cuando un par de divisas experimenta un movimiento lateral, es muy complicado obtener beneficios tratando de comprar o vender el par de divisas.
Para obtener beneficios cuando un par de divisas experimenta un movimiento lateral, deberá utilizar las opciones sobre divisas. Aprenderá más acerca de las opciones sobre divisas (qué son y cómo operar con ellas en su cuenta) en una fase más avanzada del proceso de formación. Por ahora, bastará con que nos centremos en aprender a identificar cuándo un par de divisas está subiendo o bajando y en cómo sacar provecho de dichos movimientos.
- Los mecanismos para negociar con pares de divisas
El mercado de divisas guarda numerosas similitudes con otros mercados en los que se ha movido toda la vida, como los supermercados o los mercados de automóviles, en los que puede comprar y vender artículos por un valor concreto. No obstante, al invertir en el mercado de divisas también disfrutará de una serie de ventajas únicas. Por ejemplo, al negociar en el mercado de divisas con Saxo Bank, podrá controlar y obtener beneficios de un importante número de divisas, sin tener que pagar por ello, por usted mismo.
Para disfrutar plenamente las ventajas únicas de las que se puede beneficiar al invertir en el mercado de divisas, deberá comprender cómo funciona cada una de las operaciones que realiza. En particular, deberá comprender que significan los siguientes tres conceptos:
El apalancamiento es probablemente la característica principal del mercado de divisas que más sorprende a los inversores particulares. El apalancamiento es la capacidad para convertir una pequeña cantidad de capacidad en una gran cantidad a través del uso de una herramienta. Imagine que le piden que mueva una enorme roca desde el lugar en el que ahora está. Ciertamente, podría tratar de empujar y mover la roca con las manos, pero la tarea sería mucho más sencilla si puede utilizar una herramienta, como por ejemplo una gran barra que colocar bajo la roca para que haga algo de palanca.
Cuando se negocia con divisas el principio es el mismo. Puede ganar dinero invirtiendo sólo su propio dinero, pero también puede ganar mucho más dinero si puede aplicar la herramienta denominada apalancamiento financiero tomando prestado dinero de su operador. Pero tenga en cuenta que lógicamente, cuanto mayor sea la exposición, mayor será el riesgo de perder dinero.
Puede hacer palanca, o incrementar el poder de inversión de sus cuentas de divisas utilizando una parte de su propio dinero para negociar y tomar prestado el resto de su operador. A modo de ejemplo, el mercado de divisas le permite controlar 100.000$ con tan solo 1.000$ de su propio dinero. Esto significa que solamente tiene que pagar un 1 por ciento de la posición con su propio dinero. Puede pedir prestado el restante 99 por ciento del precio de adquisición de su agente, pero recuerde comprobar el tipo de interés aplicado para evitar sorpresas.
El apalancamiento del que disfrutará al negociar con divisas se determina en función del margen que deba destinar a cada negociación.
El mercado de divisas es un mercado fascinante porque su operador quiere prestarle dinero para que pueda incrementar su potencial de generación de beneficios en todas sus negociaciones. No obstante, antes de que su operador le preste el dinero, deberá probar que dispone de algo de dinero para cubrir las pérdidas en las que pueda incurrir. El margen es el dinero que retira en relación a su operador en concepto de depósito con vistas a probar que está en condiciones de cubrir sus pérdidas.
A modo de ejemplo, si compra EUR/USD, deberá apartar un 1 por ciento del volumen de la posición en concepto de margen. Esto significa que si el volumen de la posición es de 100.000 euros, deberá apartar el equivalente a 1.000 euros, para probar a su operador que podrá cubrir pérdidas de al menos 1.000 euros, en el supuesto de que la operación se volviera contra usted.
Cada par de divisas requiere sus propios márgenes. Los pares de divisas principales tienen menores requisitos de márgenes, porque sus amplios niveles de liquidez facilitan una entrada y salida rápidas de la negociación, lo que aporta a su operador una confianza añadida puesto que podrá liquidar sus posiciones sin incurrir en pérdidas imprevistas. Los pares de divisas exóticas tienen mayores exigencias de márgenes porque los bajos niveles de liquidez dificultan una entrada y salida rápidas de la negociación.
Muchos inversores de divisa principiantes a menudo se confunden al creer que el dinero que retiran como margen se destina realmente a la compra de divisas. No es así. Se toma prestado el 100% del precio de compra del operador. El margen únicamente prueba al operador que se dispone de dinero para cubrir las pérdidas en las que se incurra.
Al comprar un par de divisas, no tiene que llegar con su dinero en mano. Su agente le prestará el volumen suficiente de una de las divisas, para comprar el volumen deseado de la otra divisa del par. Por ejemplo, si hace clic en la opción “Comprar” el par EUR/USD en un total de 100.000 unidades, su agente le prestará suficientes dólares estadounidenses (USD) para comprar 100.000 euros. Si el tipo de cambio EUR/USD es de 1,4000 en ese momento, su operador le prestará 140.000 dólares estadounidenses para comprar 100.000 euros.
Ejemplo
Cálculo del margen
Imagine que el dinero de su cuenta está en euros y desea comprar el par de divisas EUR/JPY. Para este ejemplo, asumiremos las siguientes hipótesis:
• El EUR/JPY cotiza actualmente a un tipo de interés de 160,00, lo que significa que para comprar 1 euro (EUR) se necesitan 160 yens japoneses (JPY)
• El volumen de su negociación será de 100.000 euros (EUR)
Para establecer el importe que deberá reservar en su cuenta en concepto de margen, siga los siguientes pasos:
• Halle cuántos yens japoneses (JPY) deberá pedir prestados para garantizar 100.000 euros (EUR)
€100.000 × 160 = ¥16.000.000
• Halle cuántos yens japoneses (JPY) necesitará para cubrir, en base a un ratio de apalancamiento de 100:1
¥16.000.000 × 1% = ¥160.000
• Halle cuántos euros (EUR) deberá reservar en concepto de margen para cubrir ¥160.000
¥160.000 / 160 = €1.000
El diferencial es la distancia que media entre el precio al que puede comprar un par de divisas y el precio al que puede vender un par de divisas en un momento dado.
No puede comprar un par de divisas e inmediatamente después, hacer lo contrario y venderlo a un precio inferior. El precio al que puede comprar un par de divisas (el precio de “Demanda”), siempre es mayor que el precio al que puede vender el par (el precio de “Oferta”).
Siempre que entra en una negociación, comienza con una pequeña pérdida por el diferencial. Deberá superar el diferencial (mantener la negociación el tiempo suficiente para que supere el diferencial) para poder obtener beneficios en la negociación. Es una barrera fácil de superar y un pequeño precio que hay que pagar por el apalancamiento y la liquidez que ofrece Saxo Bank en el mercado de divisas.
Segundo capítulo
Indicadores económicos y por qué cambian los precios de las divisas
Tipos de interés, bancos centrales e inflación. ¡Mucho más interesante de lo que imagina!
Los datos fundamentales hacen que se muevan los pares de divisas
La clave para obtener beneficios en el mercado de divisas está en comprender qué es lo que hace que se muevan los pares de divisas. En última instancia son los inversores los que hacen que los pares de divisas se muevan, al comprar y vender diferentes divisas, pero estos inversores compran y venden por alguna razón. O bien han visto que sucede algo a nivel de la economía global que les hace pensar que una divisa se va a fortalecer o ven que ocurre algo que les hace pensar fundamentalmente que una divisa se va a debilitar. En otras palabras, observan los análisis fundamentales y toman decisiones en función de lo que ven.
Los datos fundamentales hacen que los pares de divisas se muevan. Si los datos económicos fundamentales de los Estados Unidos mejoran, es probable que el dólar estadounidense (USD) se fortalezca porque los inversores de divisas comprarán dólares. En cambio, si los datos económicos fundamentales de los Estados Unidos bajan, es probable que el dólar (USD) se debilite porque los inversores de divisas venderán dólares.
Puede aprender a observar los indicadores económicos fundamentales que hacen que los pares de divisas experimenten movimientos, al igual que lo hacen los inversores institucionales. En este apartado, le explicaremos los siguientes conceptos que le ayudarán a adquirir unos conocimientos básicos muy sólidos:
• Cuáles son los indicadores económicos fundamentales más importantes
• Por qué son tan importantes los tipos de interés
• Qué impacto tiene la inflación en los tipos de interés
- No todos los indicadores económicos son relevantes
La globalización nos ha acercado a todos un poco y pone en nuestras manos millones de datos de información a diario. Gran parte del éxito como inversor en divisas reside en aprender a ignorar la mayor parte de las noticias y la información que nos bombardea cada día, para centrarse en la información relevante.
No todos los indicadores económicos son relevantes. Verá muchas noticias sobre datos económicos fundamentales a los que no deberá prestar atención. Por ejemplo, las cifras del desempleo en Irlanda no son tan relevantes como las cifras del desempleo en Estados Unidos. Mientras que las cifras del desempleo en Irlanda son un dato ciertamente relevante en Irlanda, la economía estadounidense tiene un impacto mucho mayor en la economía global por lo que los inversores observan con mucha más atención las noticias económicas de los Estados Unidos.
Recuerde que en última instancia son los grandes inversores institucionales quienes mueven el mercado de divisas, con lo que también conviene fijarse en los datos en los que se fijan dichos inversores, para poder predecir con mayor exactitud los movimientos que realizarán y poder aprovechar estos movimientos.
Anticipación
Una estupenda forma de beneficiarse de los movimientos de los precios por los datos fundamentales es ver las noticias. Aprenderá a obtener beneficio de las noticias inesperadas cuando complete el apartado Análisis de Noticias.
Los indicadores económicos más importantes se pueden dividir en los siguientes grupos:
• Tipos de interés
• Fortaleza económica
• Flujo comercial y de capital
Aprenderá más sobre la fortaleza económica y el flujo comercial y de capital en los próximos apartados. En el presente apartado, aprenderá sobre los tipos de interés, el indicador fundamental más importante del mercado de divisas.
- Tipos de interés – el indicador económico más importante
Los tipos de interés dirigen el mercado de divisas. Las divisas que representan a economías con tipos de interés más altos tienden a ser más fuertes que las divisas que representan a economías con tipos de interés más bajos. Los inversores siempre buscan las opciones más rentables para sus inversiones, y las economías con tipos de interés más altos suelen ofrecer los mayores rendimientos para sus inversiones.
Imagine que camina por una calle buscando un sitio dónde ingresar su dinero y ve dos bancos; uno a cada lado de la calle. El banco de la derecha ofrece pagar un 6 por ciento de interés por el dinero que deposita, y el banco de la izquierda, solamente ofrece el 2 por ciento de interés del dinero que se deposita en el mismo. Lógicamente, elegiría el banco que ofrece pagar el 6 por ciento de interés porque lo que quiere es obtener más rendimiento de su inversión.
El mismo principio es aplicable a las economías y sus respectivas divisas. Si puede recibir un 6 por ciento de rendimiento de su inversión en el Reino Unido, pero solamente recibe un 2 por ciento de su inversión en Suiza, lo normal es que invierta en el Reino Unido.
¿Y esto cómo afecta al valor de la libra esterlina (GBP)?
Al aumentar el número de gente que invierte en el Reino Unido, la demanda de libra esterlina (GBP) aumenta. Los fundamentos básicos de la economía nos dicen que cuando aumenta la demanda, el valor de la libra esterlina (GBP) también aumentará.
Actividad formativa de refuerzo
Los principios básicos de la economía, como la oferta y la demanda, son aplicables al mercado de divisas. Para asegurarse de que asienta sus inversiones sobre pilares sólidos, vamos a detenernos un momento para ver cómo interaccionan las fuerzas de la oferta y la demanda para afectar a los precios de las divisas.
A continuación se presenta una gráfica típica de la oferta y la demanda. La demanda se representa por la línea descendente de izquierda a derecha, y la oferta se representa por la línea ascendente de derecha a izquierda. El punto en el que confluyen ambas líneas representa el precio que el mercado aceptará para esa divisa.
Ahora observe lo que ocurre cuando la oferta y la demanda aumentan y disminuyen.
El aumento de la demanda de una divisa conlleva el incremento del valor de la misma.
El incremento de la oferta de una divisa conlleva la reducción del valor de la misma.
La reducción de la demanda de una divisa conlleva la reducción del valor de la misma.
La reducción de la oferta de una divisa conlleva el incremento del valor de la misma.
Los inversores en divisas siempre observan de cerca a los Bancos Centrales (las organizaciones que fijan los tipos de interés) para prever si subirán o bajarán los tipos o si permanecerán sin cambios en el futuro.
Los bancos centrales más importantes son:
Estados Unidos Reserva Federal (Fed)
Unión Europea Banco Central Europeo (BCE)
Reino Unido Banco de Inglaterra (BOE)
Japón Banco de Japón (BJ)
Suiza Banco Nacional Suizo (BNS)
Canadá Banco de Canadá (BOC)
Australia Banco de la Reserva de Australia (RBA)
Nueva Zelanda Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ)
- Impacto de la inflación sobre los tipos de interés
Los inversores en divisas de éxito observan con atención los bancos centrales para ver qué van a hacer con los tipos de interés. Los inversores de divisas de éxito también se fijan en los datos económicos que observan los propios bancos centrales para tomar sus decisiones sobre los tipos de interés, para prever con mayor precisión lo que harán los bancos centrales.
Uno de los indicadores económicos más importantes que observan los bancos centrales a la hora de tomar sus decisiones sobre los tipos de interés es la inflación. La inflación es una subida general de los precios de los bienes y servicios. Por ejemplo, lo más probable es que deba pagar más por un litro de leche y una barra de pan hoy, que lo que tenía que pagar hace 10 o 20 años. Probablemente también haya oído hablar a gente de generaciones anteriores que comentan lo cara que está la vida. Todos tenemos que enfrentarnos a la inflación.
Ejemplo
La inflación se disparó en Alemania tras la Primera Guerra Mundial. La inestabilidad económica brutal provocó una devaluación dramática del marco alemán. Basta echar un vistazo al precio de los sellos de correos en Alemania para hacernos una idea lo grave que era la situación.
En abril de 1921, costaba aproximadamente 0,60 marcos alemanes enviar una carta por correo de una ciudad a otra. No obstante, en diciembre de 1923, apenas 15 meses después, costaba aproximadamente 100.000.000.000 marcos enviar la misma carta de una ciudad a otra.
Se trata claramente de un ejemplo extremo, pero la cuestión es que la inflación formará siempre parte de nuestras vidas.
Una inflación moderada se acepta generalmente como una consecuencia natural del crecimiento económico. No obstante, una inflación muy elevada puede dañar la economía.
Los bancos centrales suelen vigilar la inflación con atención. Cuando observan que la inflación aumenta a niveles preocupantes, hacen todo lo posible para frenar la subida. Una herramienta de la que se sirven los bancos centrales para frenar la inflación son los tipos de interés; los bancos centrales combaten la inflación creciente subiendo los tipos de interés.
Unos tipos de interés elevados dificultan la obtención de crédito a empresas y particulares para comprar o fabricar artículos, lo que frena el crecimiento económico y, como consecuencia, la inflación.
Usted, como inversor en divisas, tendrá que fijarse en la tasa de inflación para hacerse una idea de lo que los bancos centrales harán con los tipos de interés. Si la inflación aumenta, los bancos centrales probablemente subirán los tipos de interés, lo que es positivo para la divisa representativa de esa economía. Deberá vigilar con atención los siguientes indicadores económicos de la inflación, para hacerse una idea de lo que los bancos centrales están observando:
• Índice de Precios al Consumo (IPC): el indicador económico que mide cuánto cuesta la cesta de la compra que suele adquirir el consumidor. Cuanto más dinero tengan que gastar los consumidores en bienes y servicios de primera necesidad, menos dinero podrán gastar en bienes y servicios que no son necesarios.
• Índice de Precios del Productor (IPP): el indicador económico que mide cuánto deben pagar los productores por las materias primas que usan para producir sus productos. Si los precios suben para los productores, lo más probable es que dichos costes se repercutan a los consumidores.
Tercer capítulo
¿En qué consiste el Análisis Técnico?
Cómo identificar tendencias, soporte del spot y niveles de resistencia, ¡y cómo usarlo para negociar con divisas!
Análisis Técnicos: tendencias, soporte y resistencia
Gráficos, gráficos y más gráficos. La mayoría de la gente, cuando piensa en negociar con divisas, piensa en observar atentamente los movimientos de los precios en los gráficos de la pantalla por uno mismo y obtener beneficios entrando y saliendo de operaciones lucrativas. Así es como los inversores prueban si tienen lo que hace falta para tener éxito en el mercado de divisas.
Los análisis técnicos, o la interpretación de gráficos, son el siguiente paso por antonomasia, tras haber realizado el análisis fundamental. Los análisis fundamentales ayudan a establecer si es conveniente negociar con un par concreto. Los análisis técnicos le ayudan a determinar si debería comprar o vender dicho par.
Muchos inversores consideran que los análisis técnicos constituyen cierta forma de arte que cualquier persona puede llegar a manejar con algo de tiempo y práctica. Para empezar, conviene familiarizarse con los siguientes conceptos de los análisis técnicos:
• Tendencias – hacia dónde tienden los precios
• Soporte y resistencia – dónde puede parar un precio e invertirse la tendencia
Negociando con la Tendencia
Lo fundamental para obtener beneficios al negociar con divisas es identificar la tendencia y negociar con ella. Las tendencias le indican hacia dónde es probable que tiendan los precios en el futuro. Si la tendencia de un par de divisa tiende al alza, conviene comprar el par para obtener beneficios. Si la tendencia del par es a la baja, conviene vender el par para obtener beneficios. Si la tendencia del par es hacia un movimiento lateral, puede necesitar alternar entre comprar y vender o esperar hasta que la tendencia indique subidas o bajadas para obtener beneficios. Haga lo que haga, nunca vaya en contra de la tendencia, o tendrá todas las de perder.
Las tendencias no indican movimientos fijos al alza o a la baja. Suelen moverse en una dirección durante un tiempo y a continuación, deshacer parte del camino antes de volver a comenzar y continuar con la dirección inicial. Siempre que un par de divisas cambia de dirección y comienza a moverse en el sentido contrario, constituye una nueva subida o bajada. Las nuevas subidas se forman cuando un par de divisa se mueve al alza y a continuación, cambia de sentido y baja. Las nuevas bajadas se constituyen cuando un par de divisa se mueve a la baja y cambia de sentido y comienza a subir. Identificar esas subidas y bajadas le permitirá identificar si un par de divisa tiene una tendencia alcista, bajista o lateral.
Tendencias alcistas – los pares de divisas con tendencia alcistas forman una escalera de subidas y bajadas cada vez más altas.
Tendencias bajistas – los pares de divisas con tendencia bajista forman una escalera de subidas y bajadas cada vez más bajas.
Tendencias laterales – los pares de divisas con tendencias laterales forman una serie de subidas de aproximadamente el mismo nivel de precios y una serie de bajadas de aproximadamente el mismo nivel de precios.
Tendencias – las tendencias, ya sean alcistas, bajistas o laterales, se pueden formar en diversos periodos de tiempo. Identificar las próximas tendencias en cada etapa y ser capaz de alinearlas en su análisis es crucial para obtener éxito como inversor en divisas:
Los factores fundamentales son los agentes conductores principales de la tendencia de un par de divisa a largo plazo. Ahora que comprende el impacto de los tipos de interés sobre la divisa de una economía ya está un paso por delante de la competencia. Aprenderá más aún sobre los factores fundamentales que dirigen las tendencias a largo plazo en las próximas secciones. Por ahora, solamente necesita centrarse en identificar adecuadamente las tendencias a largo plazo.
Las tendencias a largo plazo, llamadas tendencias principales, son aquellas tendencias que han dominado un par de divisa durante el plazo más largo. Al observar el siguiente gráfico del par EUR/USD, se puede comprobar cómo el par ha ido subiendo en una tendencia alcista de izquierda a derecha; observe cómo las subidas y las bajadas son más altas a medida que pasa el tiempo.
Observar este gráfico debería indicarle que conviene comprar el par EUR/USD. Si el par de divisas tuviera una tendencia bajista a largo plazo, debería pensar en vender el par.
A continuación, deberá observar la tendencia a medio plazo para comprobar si tiene la misma dirección que la tendencia a largo plazo.
Las tendencias a medio plazo, llamadas a menudo tendencias menores, son más sensibles que las tendencias a largo plazo porque abarcan un plazo más corto. Estas tendencias también se ven afectadas por los factores fundamentales. No obstante, los tipos de interés no dominan las tendencias a medio plazo, como ocurre con las tendencias a largo plazo. Otros factores fundamentales tienen un peso equivalente sobre las tendencias a medio plazo. Al observar el gráfico siguiente del par EUR/USD, se puede ver que el par se encontraba en una tendencia lateral a medio plazo durante el periodo de tiempo resaltado (observar los niveles de las subidas y las bajadas a medida que pasa el tiempo).
Observe que mientras que la tendencia a medio plazo experimentaba una tendencia lateral, la tendencia a largo plazo seguía siendo alcista. Las tendencias tienden a dibujar una especie de escalera. Rara vez experimentan un movimiento constante al alza o a la baja.
Observar el movimiento de este precio debería confirmar su opción por comprar el par. No obstante, también debería indicarle que mientras la tendencia continúe siendo alcista (considera que el par está subiendo), puede querer esperar a comprar el par hasta que compruebe que la tendencia a medio plazo comienza a ser alcista, en línea con la tendencia a largo plazo.
A continuación, deberá observar la tendencia a corto plazo para comprobar si tiene la misma dirección que la tendencia a plazo medio y largo.
Las tendencias a corto plazo, llamadas a menudo micro-tendencias, son más sensibles que las tendencias a medio y a largo plazo, porque abarcan el periodo de tiempo más corto. Estas tendencias son las más volátiles y se ven afectadas principalmente por las noticias del día. No es raro ver tendencias cambiar bruscamente de dirección. Al observar el siguiente gráfico del par EUR/USD, podrá ver que el par estaba en una tendencia a corto plazo bajista durante el periodo de tiempo resaltado (observar los niveles de las subidas y las bajadas a medida que pasa el tiempo).
Observe que mientras que la tendencia a corto plazo era bajista, la tendencia a medio plazo seguía siendo lateral y la tendencia a largo plazo continuaba siendo alcista. Como puede ver, es posible que cada una de las tendencias se mueva en una dirección diferente.
Observar este movimiento del precio debería indicarle que quizás convenga cambiar su predisposición a comprar el par EUR/USD en el futuro. No obstante, puesto que solamente se trata de la tendencia a corto plazo, no debería dejar de lado su convicción alcista respecto del EUR/USD tan pronto.
En este ejemplo, la tendencia a plazo largo, medio y corto para el EUR/USD están en conflicto. No conviene negociar cuando las tendencias están en conflicto. En su lugar, debería esperar hasta que se puedan alinear las tendencias de cada plazo.
- Alinear los marcos de plazos de tendencia
Las oportunidades de negociación más lucrativas llegarán cuando las tendencias a largo, medio y corto plazo se alineen en la misma dirección. Cuando la tendencia a largo, medio y corto plazo es alcista, es el momento idóneo para comprar el par.
En el siguiente gráfico del par EUR/USD se puede comprobar que la tendencia para cada tipo de plazo ha sido alcista en los últimos meses y el par se ha disparado. Si hubiera comprado este par y lo hubiera mantenido durante este último repunte, hubiera obtenido grandes beneficios.
Comprender las tendencias solamente constituye la mitad del análisis técnico básico. Para completarlo, también deberá comprender los conceptos de soporte y resistencia.
Prestar atención al soporte y la resistencia
Podrá incrementar la rentabilidad de su negociación si logra identificar adecuadamente los niveles de soporte y de resistencia (áreas en las que el precio puede detenerse e invertir la tendencia en el futuro). Saber dónde puede detenerse un par y cambiar de tendencia ayuda a acceder y salir de operaciones en el momento más adecuado.
El soporte es un nivel de precio en que el par de divisas tiende a detener su movimiento a la baja y cambia de sentido para comenzar a subir.
La resistencia es un nivel de precio en que el par de divisas tiende a detenerse y cambia de sentido para comenzar a bajar.
Los niveles de soporte y de resistencia no son puntos de precios exactos. Más bien, suelen ser rangos de precios. Por ejemplo, solamente conseguirá frustrarse si intenta señalar el nivel de precio de 1,4225 del EUR/USD como soporte. Le irá mucho mejor si identifica el rango de precios entre 1,4210 hasta 1,4240 o 1,4220 hasta 1,4230, como soporte. Confiera un cierto margen a sus niveles de soporte y resistencia.
Verá que los niveles de soporte y de resistencia aparecen de formas diferentes. Para lograr el éxito como inversor de divisa, tendrá que aprender a reconocer lo siguiente:
- Soporte y resistencia horizontales
Los niveles de soporte y resistencia horizontales son probablemente los niveles más fáciles de identificar. Al mirar los gráficos de los pares de divisas con los que le interesa negociar, notará que los paren suben y bajan a menudo a los mismos niveles de precios antes de cambiar de sentido y moverse en el sentido contrario. Estos niveles de precios son los niveles de resistencia y soporte horizontales.
Por ejemplo, al mirar el gráfico del EUR/USD, se puede ver que determinados niveles de precios (marcados con líneas en negrita rojas) actúan como fuertes niveles de soporte y resistencia. Durante 2006, el EUR/USD fluctuó por encima y por debajo entre un nivel de soporte en 1,2500 y un nivel de resistencia en torno a 1,2900.
Imagine que hubiera comprado EUR/USD en 1,2500 al rebotar desde el soporte y ahora se estuviera aproximando a 1,2900. Sabiendo que este nivel ha constituido un nivel de resistencia significativo, puede considerar salir de la negociación con EUR/USD, para obtener beneficios antes de que el par cambie de sentido y comience a bajar.
Cuando le resulte fácil identificar niveles de soporte y de resistencia horizontales, podrá pasar a los niveles de soporte y resistencia diagonales.
- Soporte y resistencia diagonales
Los niveles de resistencia y soporte diagonales pueden ser más difíciles de identificar al principio. No obstante, los niveles de soporte y resistencia diagonales suelen ser los más importantes al analizar un par de divisas que tiene una tendencia. Recuerde que está tratando de averiguar la tendencia de un par porque es mucho más fácil obtener beneficios cuando un par de divisas tiene una tendencia.
Al observar los gráficos de los pares en los que está interesado, notará en seguida que los pares suelen subir o bajar en forma de escalera. Estos modelos están conformados por las subidas y bajadas con tendencia alcista o las subidas y bajadas con tendencia bajista. Las líneas que unen las subidas y bajadas son los niveles de resistencia y soporte diagonales.
Al observar el gráfico del par EUR/USD, por ejemplo, se puede ver que el par estuvo conformando una serie de subidas y bajadas durante la mayor parte de 2006 y 2007. Si conecta todas las subidas con una línea diagonal y todas las bajadas con otra línea diagonal (indicadas por las dos líneas en negrita rojas) podrá ver los niveles diagonales de soporte y resistencia del par EUR/USD.
Si observara el par EUR/USD, debería esperar hasta ver que el par cae hasta el nivel de soporte de la tendencia alcista antes de comprar. Una vez que realiza la operación, podría observar cómo sube el par hasta el nivel de resistencia de la tendencia alcista para abandonar entonces la negociación y recibir los beneficios.
El gran truco para invertir eficientemente usando los niveles de resistencia y soporte consiste en combinar los niveles horizontales y diagonales en su análisis. Su gráfico de divisas contiene una valiosa información a la espera de que usted la descifre con unas técnicas de análisis técnicos sencillas pero efectivas.
Cuarto capítulo
Cómo sobrevivir en el mercado de divisas
Decida hasta dónde está dispuesto a arriesgar, calcule el volumen de su negociación y recuerde su orden de p:
Gestión del dinero
La parte más importante de invertir es la gestión del dinero. La gestión del dinero incluye determinar la parte de su cartera global que desea arriesgar en una o varias operaciones y cuántos contratos garantiza su tolerancia al riesgo. Una gestión adecuada del riesgo puede suponer la diferencia entre una cuenta con éxito que puede gestionar a largo plazo en el futuro y una cuenta que arroje pérdidas y quede diezmada en seis meses.
Si ha visto alguna vez un torneo de póquer por televisión, habrá visto una forma de gestión del dinero. Rara vez verá a los jugadores jugarse todas las fichas de una sola vez. La mayoría de las veces sería una locura hacerlo. Si los jugadores se juegan solamente una parte de su dinero a una sola mano, saben que, ganen o pierdan, contarán con medios para jugar la siguiente mano. Por otro lado, si los jugadores de póquer se lo juegan todo a una mano, solamente podrán jugar la mano siguiente si ganan. Esto supone una presión muy grande, y necesitará tener unas cartas muy buenas para justificar una apuesta tan arriesgada.
Los inversores más exitosos en sus negociaciones son aquellos que se han fijado unas normas muy bien definidas para regular su negociación. Estas normas les ayudan a evitar los riesgos de gestión del dinero que acabamos de explicar y a mantener sus emociones bajo control. A continuación le presentamos tres reglas de gestión que quizás quiera aplicar a su propia negociación:
• Mantenerse vivo para poder negociar un día mas
• Saber hasta dónde está dispuesto a arriesgar
• Saber cómo determinar el volumen de negociación
Asimismo, le vamos a explicar una de las herramientas de negociación más importantes en el mercado de divisas: la pérdida limitada.
- Mantenerse vivo para poder negociar un día más
Mantenerse vivo para poder negociar un día más es probablemente el mejor consejo que puede recibir antes de invertir. Independientemente de si acierta o se equivoca en su análisis de negociación, si se mantiene vivo para negociar un día más, sabe que siempre tendrá otra oportunidad para ganar. Las dos normas siguientes le indicarán lo que deberá hacer para poder sobrevivir a diario en el mercado de divisas, pero en tanto haya comprendido y asimilado la primera norma, estará en situación de ventaja respecto de la mayoría de inversores.
El único factor que provoca que se extralimite la mayoría de inversores y tire por la borda sus cuentas, es la codicia. Cuando los inversores se vuelven codiciosos, asumen riesgos innecesarios. Muchos también se pasan horas y horas tratando de hallar el indicador técnico o la noticia económica que constituya el “Santo Grial” de la inversión. Creen que si siguen a rajatabla lo que indican el indicador técnico o la noticia económica, no tendrán que volver a preocuparse de sufrir pérdidas en su negociación, que siempre acertarán. Oirá hablar de este fenómeno como el “secreto” de la inversión.
Por desgracia, todo ese tiempo y esfuerzo son inútiles, simplemente porque no existe tal secreto. Lógicamente, lograrán identificar un indicador técnico que ofrezca notables beneficios durante un periodo de tiempo concreto en la historia del mercado, pero el mercado cambia, y pronto se pondrá de moda un nuevo indicador. O pueden encontrar una noticia financiera que el mercado financiero haya venido esperando en los últimos meses y pensar que han encontrado la clave para invertir con éxito. Pero, una vez más, el mercado cambiará y tendrán que buscarse una nueva clave para el éxito. Para contribuir a evitar la frustración de moverse en círculos, le vamos a mostrar cómo sobrevivir un día más a la inversión en divisas para obtener éxito independientemente de los cambios del mercado.
- Saber hasta dónde está dispuesto a arriesgar
Debe saber hasta dónde está dispuesto a arriesgar antes de realizar una operación. Esta norma es el principio básico para sobrevivir y poder negociar un día más. Si no arriesga una parte muy grande de su cuenta en una sola operación, sabe que siempre tendrá dinero suficiente en la cuenta al día siguiente, incluso si pierde el dinero invertido hoy, para poder realizar otra operación. En otras palabras, no es una buena idea de inversión jugarse todo el dinero en una o dos operaciones. Porque nunca se sabe lo que va a pasar en el mercado, nunca se debe jugar todo a una sola carta.
Lo primero que deberá hacer es determinar qué porcentaje de su cuenta esta dispuesto a perder en una operación. Una vez que haya decidido esto, el resto es una mera operación matemática. A la mayoría de los inversores le gusta invertir aproximadamente el 2 por ciento del balance total de su cuenta en una sola operación. Si bien se trata de una regla empírica general, tendrá que determinar cómo de agresivo o conservador quiere ser con su cuenta. Si desea ser más agresivo, arriesgaría un porcentaje mayor de su cuenta en una sola operación. Si desea ser más conservador, arriesgaría un porcentaje menor de su cuenta en una sola operación. Si desea ser más agresivo, plantéese arriesgar entre el 2 y el 5 por ciento en cada negociación. Si desea ser más conservador, plantéese arriesgar entre el 1 y el 2 por ciento en cada negociación. Si arriesga demasiado, probablemente no estará en disposición de negociar durante muchos días. Si arriesga demasiado poco, probablemente no ganará mucho con su inversión.
Una vez que haya determinado el porcentaje de su cuenta que desea arriesgar, todo lo que debe hacer es introducir ese número en la siguiente ecuación:
Balance de la cuenta x porcentaje de riesgo = importe arriesgado
A continuación le presentamos un ejemplo de cómo funciona esta ecuación. Imagine que tiene un balance en su cuenta de 50.000$ y que desea arriesgar el 2 por ciento de su cuenta en una operación. Si introduce dichas cifras en la ecuación, verá que no debería arriesgar más de 1.000$ en una sola operación.
$50.000 x 0,02 = $1.000
Una cuestión que debe recordar es que este es el importe máximo que desea arriesgar en una sola operación. Puede invertir más fracciones de la cuenta en diferentes negociaciones. Si tuviera tres negociaciones a la vez, por ejemplo, solamente negociaría hasta 1.000$ en cada operación, pero el importe total arriesgado alcanzaría los 3.000$. Una vez que haya decidido cuánto desea arriesgar, estará listo para decidir su volumen de negociación.
- Saber cómo determinar el volumen de negociación
Deberá saber cómo determinar el volumen de negociación para evitar exposiciones al riesgo innecesarias. El volumen de negociación es el volumen de una divisa que desea comprar en una operación. Una vez que sepa cuánto desea arriesgar, deberá saber cómo establecer sus negociaciones, de modo que no acabe arriesgando más que la cantidad con la que se siente cómodo. No le hará ningún bien saber cuál es su tolerancia al riesgo y después realizar una operación que exponga demasiada parte de su cuenta a un riesgo.
Para determinar su volumen de negociación, deberá decidir en primer lugar dónde va a fijar las órdenes pérdida limitada (que explicaremos más adelante). Una vez que haya decidido dónde desea fijar las órdenes de pérdida limitada, deberá ver cuántos puntos median entre el punto en que va a comenzar la negociación y el punto que ha fijado para la orden de pérdida limitada. Ahora, todo lo que tiene que hacer es introducir ese número en otra ecuación sencilla que se suma a la ecuación anterior para determinar el importe que desea arriesgar en una sola operación.
Importe arriesgado / (puntos en riesgo x valor por punto) = volumen de su negociación
Saber exactamente cómo calcular el volumen de su negociación le ayudará a eliminar uno de los peores enemigos de los inversores: el miedo. Los inversores que no miden adecuadamente el volumen de su negociación están constantemente preocupados por la posibilidad de perder más parte de su cuenta de lo que les resulta cómodo. Si elimina el miedo de su negociación, tomará decisiones de negociación mucho mejores.
- Órdenes de pérdida limitada
Una orden de pérdida limitada es una orden que cierra su operación si el par alcanza un nivel determinado. Este tipo de orden le permite proteger su cuenta de negociación incluso cuando no está delante del ordenador, lo que es esencial, ya que es físicamente imposible que observe su negociación las 24 horas del día.
Si compra un par, fijará una orden de pérdida limitada en algún punto por debajo del precio actual para protegerse en el caso de que el par invierta su tendencia y comience a bajar. Si vende un par de divisas, situará una orden de pérdida limitada en algún punto por encima del precio actual para protegerse en el caso de que el par invierta su tendencia y comience a subir.
Así es como funciona. Imagine que compra EUR/USD en 1,4000. Se da cuenta de que hay un sólido soporte aproximadamente 50 puntos por debajo de dicho nivel de precios en 1,3950, y decide que si el par rompe este nivel a la baja, es probable que continúe bajando. Puesto que compró el par y que perderá dinero si baja, decide que no desea mantener la negociación si el par rompe por debajo de 1,3950. Para proteger su cuenta, fija una orden de pérdida limitada en 1,3940 para abandonar la negociación si el par alcanza el nivel de precios de 1,3940. Independientemente de que suceda en medio de la noche o durante el día, si el precio del par EUR/USD cae hasta 1,3940, la negociación finalizará automáticamente para usted.
Las órdenes de pérdida limitada ofrecen seguridad cuando se negocia, y juegan un papel fundamental en las decisiones de gestión del dinero. No debería realizar nunca una operación sin fijarlas.