El efecto elástico se produce cuando en el mercado se dan más reticencias para ajustar un gran movimiento al alza, o lo que es lo mismo, que apenas se den correcciones y aumenten los precios de forma casi lineal, y viceversa.
Se podría explica como que se está estirando el elástico a su máxima expresión y el movimiento contrario que se producirá a la baja cuando no ajusta o corrige, o el positivo, cuando no haya subidas o se recuperen parte de las pérdidas.
A modo de ejemplo, estos movimientos se pueden observar en la fuerte caída que vivió la bolsa de Wall Street entre el año 2007 y el mes de marzo de 2009, cuando índice Dow Jones pasó de los 14.190 puntos hasta el nivel de los 6.470 enteros. En esta zona, los repuntes fueron bastante escasos tanto en precios como en tiempos, por lo que los descensos se acentuaron.
Como resultado, se pudo observar un repunte desde el mes de marzo de 2009 que recortó más del 50% de las pérdidas en nueve meses. De esta manera, el índice pasó de cotizar en niveles de 6.470 puntos hasta los casi 12.000 enteros.
Índice Dow Jones Industrials 2007-2009
Fuente: Ruarte’s Reports, SaxoTrader (Saxo Bank)
Este caso también se puede aplicar al petróleo. El mercado pasó de ver precios en los 50 dólares hasta los 147 dólares en muy pocos meses, con una tendencia alcista casi lineal. En el momento en el que el mercado cedió aplicando el efecto elástico, el movimiento contrario fue sorprendente, pues pasó de los 147 a los 32 dólares en seis meses. No obstante, después de ver los 32 dólares volvió a coger fuerza hacia el nivel de los 82 dólares en ocho meses solamente. Estos movimientos porcentuales, en ambos sentidos, reflejan una enorme volatilidad en el sector.
Argentina puede ser otro ejemplo. La Bolsa del país, desde 1992, 1994 y 1997 con techos principales y secundarios, nunca ha sido capaz de superar el nivel de los 750-900 dólares, y cedió durante 10 años a niveles de 74 en el año 2002. No obstante, el índice recuperó los 750 puntos en cinco años, es decir, la mitad del tiempo que le llevó los fuertes descensos. Así, en 2007 los inversores pudieron apreciar precios en el nivel de los 750 dólares.
Índice Merval argentina ajustado en dólares 1997-2007
Fuente: Economática
Extraído del libro El poder de los mercados, de Roberto Ruarte (editorial Turmalina)
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