Media móvil: indicador para analizar tendencias

Formación A la hora de invertir en el mercado financiero, “tendencia” será uno de los conceptos más importantes que habrá que tener en cuenta. ¿La razón? Mientras las cotizaciones se muevan en un sentido determinado, mayores son las probabilidades de realizar una inversión exitosa si se apuesta a que dicha tendencia continuará y si además tenemos intención de encontrar el momento preciso en el cual la tendencia cambiará de sentido.

Esperar a que el cambio de tendencia comience a producirse puede ayudar a los inversores a reducir los riesgos de la inversión, incluso cuando hay motivos fundamentales para pensar que la tendencia cambiará en el futuro.

Puesto que las tendencias son una parte primordial del análisis financiero, hay un amplio abanico de indicadores técnicos y matemáticos que los inversores deben usar para identificar la dirección y la fuerza de las tendencias en los diferentes mercados financieros. En este escenario, las medias móviles son uno de los indicadores más difundidos.

Las medias móviles son la media de los precios de un activo en los últimos períodos. Una media móvil de 20 días sería el promedio de las cotizaciones de cierre en las últimas 20 sesiones. Dado que el indicador se calcula diariamente, la media móvil de hoy incluye el precio de cierre actual y elimina el precio de los 20 días anteriores. Por tanto, la media móvil es un promedio de precios que se modifica (o se mueve) a diario.

Al tratarse de una media de precios, la media móvil ayuda a reducir la volatilidad en el corto plazo y, de esta forma, permite analizar de mejor manera la dirección y la calidad de una tendencia.

A la hora de aplicar estos indicadores es importante tener en cuenta los siguientes puntos:

Las medias móviles de corto plazo son más sensibles que las de un plazo más largo puesto que la incidencia de las cotizaciones antiguas es más pequeña en estos indicadores. Por tanto, ante un cambio de precios, las medias móviles de corto plazo pueden ofrecer señales de forma más rápida, aunque menos confiable, que las señales que puedan ofrecer las medias móviles de largo plazo. Por esta razón, no son pocos los inversores que analizan la relación entre medias de corto y largo plazo así como la relación entre el precio de un activo y su media móvil.

Al ser un indicador de tendencia, la efectividad de las medias móviles es mayor en mercados con una tendencia definida, ya sea al alza o a la baja. En el caso en el que las cotizaciones presentan comportamientos laterales, la utilidad de las medias móviles se ve fuertemente reducida.

Como ocurre con el resto de los indicadores en el análisis técnico, las medias móviles no aportan ninguna garantía de éxito, por lo que depende siempre de la habilidad del inversor su correcta aplicación e interpretación. No obstante, una de las ventajas principales al hacer uso de este tipo de indicadores es que ayuda a evitar pérdidas abultadas cuando se usan como stop loss ante un cambio eventual de tendencia en un determinado activo.

A modo de ejemplo, podemos ver en el siguiente gráfico los precios de SPY, el ETF que sigue la performance del S&P 500, y su media móvil de 20 días en color verde. Como observamos, el cruce hacia debajo de la media móvil a mediados de enero de 2010 nos advertía la corrección de precios que se avecinaba, mientras que el cruce hacia al alza que se produjo a mediados de febrero nos marcaba la reanudación de la tendencia alcista.

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