Una noticia sobre un pico en los tipos de interés u otra sobre la debacle de las llamadas hipotecas sub-prime, pueden provocar que un contrato de futuros cambie de dirección de forma instantánea. Los datos fundamentales que, quizás, hasta hace sólo 10 segundos eran válidos, pueden quedar sin valor alguno a la vista de alguna nueva información que aparece publicada. Por eso, como operador, tiene que ser capaz de reaccionar ante este tipo de situaciones.
Puede que le preocupe tener que sentarse delante de su ordenador para estar siempre atento a las novedades del mercado, pero siendo un inversor minorista, no necesita hacer esto con tanta intensidad. Si utiliza las técnicas adecuadas de gestión de riesgo, podrá actuar con agilidad a la vez que se protege de las caídas.
La mayor parte de las noticias económicas relevantes se planifica con meses de antelación. De hecho, por ejemplo, se sabe con un año de anticipación cuándo se reunirá el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) para debatir sobre los cambios de las tasas de interés en los Estados Unidos. Esto le da mucho tiempo para investigar sobre el anuncio y posicionar su cartera convenientemente, independientemente de que negocie con contratos de futuros 30-day Federal Funds, de Euro FX u otros.
En la versión demo de la plataforma, puede encontrar un calendario económico actualizado al minuto. De esta manera, puede saber exactamente qué noticias está previsto que se publiquen hoy, mañana y en el futuro:
Entonces, con un rápido vistazo a este calendario, sabrá qué acontecimientos previstos van a modificar o acelerar potencialmente el movimiento de los futuros que está observando. A saber: los datos de paro en Alemania, la oferta de dinero en el Reino Unido y el (PIB) de los Estados Unidos, por citar algunos casos.
Pero además, los analistas y economistas estudian las publicaciones previstas y tratan de pronosticar su contenido. Si bien no hay dos que alcancen idénticas conclusiones, si sondea opiniones diversas, podrá determinar cuál es la estimación media, lo que se conoce en la jerga del mercado como la “estimación de consenso”.
Sabiendo esto, podrá sacar partido de los movimientos de los precios cuando las noticias vean la luz, porque ya se habrá tenido en cuenta al valorar los futuros. Una vez que los inversores han completado su estudio, comienzan a posicionarse con vistas a beneficiarse de lo que ocurra.
Los que saben, nunca esperan a la publicación. Les interesa adelantarse al mercado. Por eso, cuando se anuncian los datos, la mayor parte ya habrán realizado sus operaciones. Y si las cifras están en línea con la estimación de consenso, es probable que los contratos no experimenten un cambio relevante. En cambio, si las cifras son superiores o inferiores a las de la estimación de consenso, el valor de muchos futuros tendrá que ajustarse al alza o a la baja para reflejar la nueva información económica publicada.
En el momento en el que los agentes del mercado están tomando en cuenta los nuevos datos, tiene una oportunidad excelente para aprovechar el movimiento de los precios: puede entrar en la negociación de forma inmediata tras la publicación de la noticia, esperar a que el mercado procese las cifras e ingresar cuando se haya establecido una nueva tendencia, o ejecutar dos órdenes de entrada, una por encima de la cotización actual y otra por debajo, justo antes de que el anuncio se haga público.
Dos tipos de entradas
Existe, por un lado, la entrada inmediata. Esta suele ser la forma más complicada de este tipo de negociación, porque los precios de los futuros tienden a ajustarse repentinamente cuando el resultado de la publicación no se corresponde con las previsiones. En función de la rapidez con la que asimile la noticia y comunique su orden, puede no conseguir ingresar antes de que el precio despegue.
Por ende, los que tratan de lanzarse de esta forma deben prepararse para pagar más por su contrato, o venderlo por menos. La diferencia que existe entre la fecha en que quería entrar y la fecha en la que efectivamente lo hace, se denomina "slippage" o deslizamiento.
Por otro lado, existe la opción de entrar después de establecida una tendencia. ¿Cómo es esto? La mayoría de los operadores elige entrar en negociaciones sólo cuando se ha establecido una nueva tendencia. Con frecuencia, cuando se publica una noticia, el precio del contrato fluctúa al alza y a la baja, a medida que los inversores tratan de determinar la dirección en la cotizará en adelante. Una vez que lo han determinado, se suelen embarcar en esa dirección.
Los que esperan que se marque un nuevo rumbo, pasan por alto el movimiento que ya se ha generado, porque el activo comienza a avanzar y retroceder tan pronto como la publicación ve la luz. Esto los sitúa en una posición ventajosa respecto de los que entran demasiado rápido y se ven expulsados en cuanto la cotización cambia de dirección y se topa con sus órdenes de pérdidas limitadas. Normalmente, sabrá la tendencia que va a adoptar entre los dos y cinco minutos siguientes a la noticia. Por eso, el mercado cuenta con mucho tiempo para quitarse de encima a aquellos que tratan de resistirse a ella. Para evitar esto, hay que usar gráficos a corto plazo para supervisar el precio tras el anuncio.
También se pueden utilizar órdenes de entrada antes de una publicación, y de hecho, es la forma más rentable de negociar sobre la base de una noticia cuando se acierta en el pronóstico y el contrato se desplaza en la dirección elegida.
Al actuar de esta manera, se asegura entrar al precio que ha especificado y no tiene que preocuparse por unos costes de deslizamiento excesivos al emplearlas. Por ejemplo, los EE.UU. publican las cifras de los pedidos de bienes duraderos subyacentes a las 8:30 horas del 27 de diciembre. La mayoría de los operadores estaba observando el anuncio con atención para ver en qué estado estaba la fortaleza de la economía del país.
Los inversores suelen parar a preguntarse en qué se traducirá un anuncio así antes de continuar negociando. Y esto suele provocar que los contratos coticen en rangos estrechos justo antes de que se conozca el dato, lo que le ofrece la oportunidad perfecta para fijar sus órdenes de entrada. Al comprobar la consolidación del mercado con la noticia, se puede realizar la compra por encima del rango de cotización actual y situar el pedido de venta por debajo:
Analizando este caso hipotético, diremos que la publicación sorprendió a la mayoría por estar muy por debajo de las expectativas. Los analistas esperaban que aumentaran un 0,5%, pero se redujeron un 0,7%. Esto provocó una reacción que devaluó el dólar. En el gráfico, se ve que el contrato de Euro FX subió rápidamente y tocó su orden de entrada al perder valor el billete verde.
Este método es una de las formas más arriesgadas de negociar cuando el mercado comienza a agitarse en todas las direcciones después de la noticia. Veamos. Si tan pronto como se produce el anuncio, el precio del futuro fluctúa al alza, luego cambia de sentido e inicia una cotización descendente cuando la mayoría entendió que los datos eran bajistas. Así, entrará cuando se alcance su orden de entrada y, después, saldrá cuando cambie de sentido y se tope con su segunda orden de entrada.
Para evitar esto, lo que se puede hacer es eliminar la segunda orden de entrada cuando se llegue a la primera. No obstante, le convendrá posicionar una orden de pérdidas limitadas una vez que se haya topado con su primera orden de entrada.
Para descargar la plataforma demo, pinchar aquí.
www.saxobank.es
