Los niveles volatilidad e incertidumbre económica que se están dando actualmente producen dificultades a la hora de tomar las decisiones de inversión, algo que afecta no sólo a los pequeños e individuales inversores, sino también, a los más profesionales.
No obstante, el peor error que se puede cometer es dejarse llevar por el pánico y paralizarse ante un escenario que cambia constantemente. El amplio abanico de posibilidades que ofrecen a día de hoy los mercados supone que se tiene al alcance las alternativas más variadas para controlar los riesgos y aprovecharse de las oportunidades.
Los conocimientos del inversor y una planificación adecuada son las claves para operar con éxito en este tipo de escenarios. Los inversores de corto y medio plazo conocen, por lo general, el valor de un stop loss aplicado a tiempo.
Estas órdenes establecen que una operación se cierra de forma automática si una posición se mueve hacia determinado valor en contra de lo esperado. En tiempos como ahora, donde las cotizaciones pueden mostrar movimientos amplios en tan sólo pocos minutos, utilizar este instrumento para asegurar los beneficios o limitar las pérdidas es una condición necesaria para muchos de los inversores.
Si se entiende que en determinados momentos de los mercados los riesgos son sensiblemente más altos, se puede tomar otras precauciones como, por ejemplo, posicionarse en montos más pequeños de lo habitual, o diversificar los negocios apostando a la subida de algunas acciones y a la bajada de otras.
Compensar las inversiones que se vean favorecidas por un repunte en las bolsas con otras que funcionen mejor en caso de caídas desciende la exposición a los vaivenes en una dirección u otra.
Quienes sufren con fuerza en tiempos de gran incertidumbre son los inversores de largo plazo que prefieren negociar sin utilizar un stop loss dado que su estrategia consiste en beneficiarse de las las caídas para incrementar posiciones a precios más bajos.
En estos casos, conviene, además, hacer una planificación adecuada de riesgos para esquivar pérdidas más allá de las toleradas. En general conviene tener en cuenta que los valores de los activos pueden bajar mucho más allá de lo que indican sus fundamentos si los mercados se encuentran en pánico, y las necesidades de tener liquidez generan ventas de activos de toda clase y calidad.
Un ejemplo de esto es lo que sucedió durante la crisis 2008-2009 cuando los precios de muchas acciones con buenos fundamentos cayeron más de un 50% o incluso 70%. Necesariamente no se va a repetir una situación similar, pero el inversor debe saber que esa clase de escenarios pueden producirse y debe estar preparado para afrontarlas.
En general, puede ser buena idea conservar un monto considerable del capital en efectivo o activos de bajo riesgo, para sacar provecho de las caídas en caso de que estas se profundicen más allá de lo que sería esperable.
Otra alternativa bastante atractiva para los inversores de largo plazo que prefieren no deshacerse de sus posiciones cuando los mercados se les mueven en contra es realizar coberturas de la cartera tomando posiciones bajistas en CFDs, futuros o ETFs.
Hoy en día, con estos instrumentos, resulta de lo más sencillo tomar posiciones que aumentan de valor cuando bajan los índices bursátiles. Además, como permiten un alto grado de apalancamiento, no es necesario inmovilizar demasiado capital y los costos de transacción pueden ser realmente muy eficientes.
La cobertura puede ser parcial o por el total, según amerite la situación y el perfil de riesgo de cada uno. Así, para transitar de manera exitosa los períodos de incertidumbre bursátil existen opciones de lo más variadas y sencillas.
Lo más importante es mantener la cabeza fría y contar siempre con un plan de acción que tenga en cuenta escenarios complicados para evitar la parálisis y conseguir sacar provecho de las oportunidades más atractivas.
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