Para lograr identificar los comienzos y los finales de un ciclo en los mercados existen diferentes formas. Una de ellas es a través de las ondas Elliot, teoría creada por Ralph Elliott. Se trata del mejor modelo para leer la psicología de las masas o el humor de los agentes económicos, que va generando patrones de precios, en su paso de la depresión a la euforia. Y también, en el caso contrario: genera patrones de precios en el paso de la euforia a la depresión. Un elemento muy importante que utilizó Elliot para elaborar su teoría es la secuencia numérica de Fibonacci.
Esta última se conforma de la suma de los dos números anteriores de la secuencia. De esta forma, la serie queda como sigue: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233 y así sucesivamente. Donde: 1+1 es 2, 2+ 1 es 3, 2+ 3 es 5, 3+5 es 8, 5+8 es 13, 8+13 es 21, 13+21 es 34, 21+34 es 55, 34+55 es 89, 55+89 es 144, etcétera. De ahí que tengamos 1, 1, 2, 3, 5, 8 , 13, 21 ,34, 55, 89, 144.
Si procedemos a dividir el número anterior por el posterior, entonces tendremos 1/2; esto es, 0,50 2/3 0,66, y luego del tercer numero 3/5, 5/8, 8/13, 13/21 todos tienen la denominada razón de oro, 0,618, que es el ratio más utilizado de la secuencia.
Si se hace el cociente después del tercer número, el posterior con el anterior, se obtendrá 1,618 veces. Si se hace el de un número y se saltea el siguiente y se va con el que sigue, se tendrá 3/8, 5/13, 8/21, y dará 0,382.
En sus gráficos, los analistas de mercado aplican estos ratios y los elliotistas lo hacen continuamente: 0,382 o 38,20%; 0,618 o 62%; 0,50 o 50%. Las cifras de Fibonacci utilizadas como semanas, como días y como años, producen mensajes en forma de abanico muy importantes desde el punto de vista predictivo, señalando el momento más importante del mercado, el más difícil de proyectar, el que le saca el sueño a más de un analista: el techo o el piso de mercado, como por ejemplo cuando el petróleo alcanzó los 147 dólares en 2008 y todo el humor positivo cambió dramáticamente a negativo, y se invirtió la tendencia del ciclo.
Cuando la ciclicidad es regular, unida a los números de Fibonacci y a Elliott, son elementos imperfectos aunque poderosos para ayudarle a anticipar cuándo una tendencia está madura en los mercados, y si está lista para cambiar y anticipar la nueva.
De todos modos, hay que tener en cuenta que lo primero que cambia es el humor de los mercados de negativo a positivo. Y luego, lo harán otro tanto la economía, la política y la sociedad, afectando positivamente a su empresa y economía personal.
Si está avisado, puede entonces tomar ventaja en forma temprana de la bonanza del ciclo. Lo mismo sucede a la inversa, ya que esto repercutirá en un tiempo en la economía, en su empresa y en su economía personal, y podrá tomar decisiones para que los daños sean los menores posibles, o bien aprovechar el momento malo para sacar ventaja de los rubros que ganan en esos momentos.
Extraído del libro "El poder de los mercados", de Roberto Ruarte (editorial Turmalina)
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