El techo de deuda lastra al dólar

Divisas La sesión asiática de hoy ha comenzado con la mayoría de cruces de divisas en niveles similares a los de ayer (al margen de los cruces del franco suizo) y nos hemos mantenido en horquillas estrechas durante las primeras horas. El discurso de Obama sobre las negociaciones del techo de deuda ha sido la primera atracción de la jornada y, aunque en ningún momento se esperaba que el discurso contuviera un plan o propuesta, hemos visto ventas de dólares a lo largo de la comparecencia que se han acentuado después. Obama ha pedido compromiso, asegurando que si no se actúa sobre los déficits y sobre la deuda se podrían perder trabajos, los tipos deberían subir y se dañaría seriamente la economía. Además, ha añadido que una quiebra causaría una profunda crisis económica.

Antes del discurso hemos conocido el superávit comercial de Nueva Zelanda, que ha disminuido hasta 230.000 millones de dólares neozelandeses desde 551.000 millones anteriores. La caída de los precios de las materias primas y la fortaleza del kiwi han resultado en un menor crecimiento de las exportaciones, que aun así suben un 4,7% interanual. Las importaciones también cayeron en junio, pero igualan el crecimiento de las exportaciones en base anualizada.

A medida que el dólar-yen se colocaba por encima de la marca de 78,0, hemos oído los casi obligatorios comentarios de las autoridades niponas sobre el nivel del yen. El ministro de finanzas Noda ha repetido que observa de cerca los movimientos del mercado de divisas y que recientemente han tenido solamente una dirección. Se ha dicho que, según el ministro de comercio, el Banco de Japón y el ministerio de finanzas deberían acordar "decisiones apropiadas" en las divisas, mientras el ministro de economía Yosano ha advertido que las subidas excesivas del yen herirían el sector manufacturero japonés. Como es habitual, estos avisos no han tenido impacto y el cruce ha caído brevemente justo por debajo de 78,0. Ha habido, eso sí, un susto a media mañana con fuertes compras de dólar-yen, aunque el repunte ha caído casi inmediatamente sin que se sepa de ninguna intervención.

El único otro evento para Asia ha sido un discurso del gobernador del RBA Stevens, donde parecía un poco más optimista de lo esperado. Prevé que los consumidores australianos aumentes eventualmente su gasto, aunque quizá no hasta los niveles vistos en la década hasta 2005. Además, ha añadido que esto podría ocurrir pronto si la incertidumbre sobre la economía global se tranquiliza. Ha destacado por otro lado que la desaceleración china que muchos esperaban parece ser de momento relativamente tibia. En paralelo a las ventas de dólares, el AUDUSD ha subido hasta su máximo de tres meses.

De cara a la sesión europea, la atención se centra en la confianza del consumidor GfK en Alemania, el consumo suizo, los precios de la producción suecos y los datos de PIB del Reino Unido para el segundo trimestre. Más adelante, en la sesión estadounidense conoceremos los precios de la vivienda de S&P / CaseShiller, la confianza de los consumidores, las ventas de casas nuevas y el índice manufacturero de la Fed de Richmond.

Por la noche, los cruces de divisas se estancaron en rangos estrechos, con el debate por el techo de deuda en EE.UU. favoreciendo por lo general el refugio del franco suizo y, en menor medida, el yen. El dólar-franco suizo cayó hasta nuevos mínimos y la libra-franco suizo se quedó muy cerca, mientras el cruce del franco suizo con el euro cedió aunque debe aún alcanzar los mínimos del 18 de julio. El avance del yen se se frenó cuando el cruce se acercó a la cota de 78,0 con los temores a una intervención por parte de las autoridades niponas.

En cuanto a los datos en EE.UU., el índice de actividad de la Fed de Chicago se adentró aún más en territorio negativo en junio, además de sufrir una fuerte revisión a la baja del dato de mayo. Su índice homólogo de Dallas para julio mostró un rebote hasta -2,0 desde -17,5 el mes anterior. El límite de deuda en EE.UU. pagó su peaje en Wall Stret: el Dow Jones cayó un 0,7% mientras que S&P 500 y Nasdaq se dejaron un 0,56%. El índice del dólar sigue abrazando el nivel de 74,0, cercano a los mínimos de seis semanas vistos el pasado jueves.

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