Tras la volatilidad observada durante toda la semana, finalmente ha reinado la calma ya que el euro ha arrojado nuevas ganancias de consolidación tras atravesar previamente un camino lleno de baches.
El euro disfrutó ayer de un cierto respiro tras el último brote de debilidad. No obstante, previamente había tanteado por primera vez en un mes el nivel por debajo de 1,35. Una subasta de bonos italianos con unos resultados mejores de cuanto se esperaba, la compra de bonos por parte del Banco Central Europeo, los rumores sobre una reunión de urgencia del BCE y el anuncio en Grecia de que Papademos será el nuevo Primer Ministro interino hasta el 19 de febrero se han apuntado como motivo del tímido deslizamiento a través del nivel de 1,3650. No obstante, el euro se enfrentó a un rato de angustia tras rebajar S&P la calificación de Francia por error y después rectificar y confirmar que sigue siendo AAA. Todo ello bastó para que la rentabilidad de los bonos franceses a 10 años alcanzara un diferencial record sobre los alemanes.
Por lo demás, el Banco Central de Inglaterra no ha modificado los tipos ni el programa de compra de activos (tal y como se preveía) mientras que los datos de producción industrial en Francia e Italia han apuntado una vez más a la situación de lucha encarnizada que vive la economía de la eurozona. El fortalecimiento de los precios del crudo ha impulsado al dólar canadiense al alza. Sin embargo, el dólar australiano, la otra divisa ligada a las materias primas, se ha rezagado tras comentar Swan, responsable del Tesoro australiano, que, en caso de necesidad, el país tiene margen para flexibilizar su política fiscal y monetaria.
Los datos estadounidenses se han situado en el lado fuerte. Las solicitudes semanales de subsidios por desempleo han caído otros 10k hasta 390k. La media móvil de 4 semanas se sitúa ahora en 400k. El déficit comercial estadounidense se ha reducido hasta los 43.100 millones de dólares desde el dato revisado de 44.900 millones de dólares del mes pasado. Por su parte, el índice de confianza semanal del consumidor de Bloomberg ha progresado hasta situarse en -51,6 desde -53,2. La subasta de bonos estadounidenses a 30 años no ha resultado tan significativa. El diferencial para los 16.000 millones de dólares ofertados se ha incrementado hasta el 3,199 por ciento desde el dato anterior del 3,12 por ciento. Se ha contabilizado el menor número de ofertas indirectas desde agosto.
La escasez de datos y la conmemoración del Día de los Veteranos en EE.UU. han proporcionado a Asia motivos suficientes para disfrutar hoy de una negociación tranquila. El euro-dólar se ha replegado hasta 1,3580 de forma ordenada para después repuntar y negociar por rango, sin que se hayan producido otras noticias con repercusión.
Los datos se han concentrado en torno a Japón. La actividad del índice del sector terciario (servicios) ha caído un 0,7 por ciento intermensual. Se trata de la bajada mensual más significativa desde el terremoto de marzo. Por su parte, la inflación de los precios mayoristas, calculada con el índice de precios de bienes corporativos, ha acelerado el ritmo de declive en octubre, algo a lo que han contribuido el recorte de los precios de las materias primas y la solidez del yen.
Mientras, en Japón, hemos tenido nuevas declaraciones del Ministro de Economía japonés Azumi, al caer el dólar-yen hasta el mínimo posterior a la intervención durante la sesión de anoche (y de nuevo esta mañana). Ha insistido en que su ministerio está controlando los movimientos del mercado con especial atención a la posible actividad especulativa. A este respecto, el WSJ y el Nikkei Shimbun han publicado un artículo sugiriendo que las autoridades japonesas se han lanzado a una intervención “sigilosa” desde su contundente acción a finales de octubre para mantener el dólar-yen en niveles cercanos a 78,0.
Está a punto de celebrarse la reunión del Foro de Cooperación Económica Asia-Pacífico, con comentarios únicamente relacionados con el mercado hasta el momento por parte del Secretario del Tesoro Geithner, quien ha instado a Europa a actuar con rapidez y contundencia para restaurar la estabilidad financiera, puesto que la crisis sigue siendo la gran amenaza para el crecimiento global. Asimismo ha declarado que todos los países del Foro se verían afectados por la crisis de la eurozona, pero que la mayoría estaban mejor posicionados para impulsar el crecimiento mediante la promoción de la demanda doméstica. Asimismo, volvió a repetir la manida solicitud a China de que permita fortalecerse al yuan.
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