La máquina generadora de rumores sobre el euro hizo horas extras ayer, después de que la moneda comunitaria llegase a mínimos de 4 años en la sesión asiática, en gran parte por culpa de que Alemania iba a prohibir las ventas en corto al descubierto en ciertos instrumentos financieros. Los rumores iban desde que se celebraría una reunión de emergencia del BCE, hasta una intervención directa sobre el mercado de divisas (la única posible prueba para ello fue el banco central suizo recogiendo enormes cantidades de EURCHF), pasando por que Grecia podría plantearse salir de la eurozona. Todo se desvaneció y en consecuencia el euro rebotó hasta tocar el 1,24 durante la sesión estadounidense. A esto le acompañó (o esto lo provocó) el importante alza de 3 niveles del euro-franco suizo a medida que los últimos cortos se apretaban. Las divisas relacionadas con las materias primas cayeron dramáticamente, con el dólar australiano tocando mínimos de 10 meses contra el bilete verde, y con el oro volviendo a colocarse por debajo de 1.200 dólares la onza.
En el contexto actual, los datos macro procedentes de Estados Unidos no importaron demasiado, aunque el IPC fue correcto (la tasa subyacente más baja desde 1996) ya que los costes relacionados con la vivienda cayeron y las expectativas de subida de tipos por parte de la Fed se posponían aún más. No obstante, algunos datos preocupantes rodeaban el mercado inmobiliario, ya que los impagos de hipotecas tocaron un porcentaje récord en el primer trimestre (4,63% desde un 4,58% en el cuarto trimestre), mientras que la demanda de créditos para comprar viviendas en el país retrocedió hasta un mínimo de 13 años la semana pasada tras la expiración de los incentivos fiscales.
Las actas de la Fed sugirieron que el FOMC tiene algo más de confianza en el crecimiento económico. Las previsiones se revisaron al alza hasta el 3,2-3,7% desde el rango de 2,8-3,5% anterior, y también se modificó la perspectiva sobre el paro hasta el 9,1-9,5% desde el 9,5-9,7% previo. Como sabemos, el discurso del "periodo extendido" se mantuvo intacto a pesar de las mejores perspectivas. El miembro disidente, Hoenig, repitió que las condiciones económicas y financieras no apoyan más esta posición, y cree que mantener esta retórica podría acabar suponiendo desequilibrios. Quería subir la tasa de depósito hasta el 1% este verano y entonces pausar las subidas para evaluar la situación.
El tema asiático se comportó de manera modesta, con una caída lenta de los cruces de riesgo. El euro seguía anclado en la parte baja del rango cuando Juncker, de la UE, fue citado en los medios diciendo que no había necesidad para tomar "acciones inmediatas" (intervenir, suponemos) con el euro. Los presupuestos en Nueva Zelanda fueron borrados del mapa por las preocupaciones acerca del euro, pero mostraron recortes en los impuestos personales y corporativos, que se compensarían en una subida del impuesto sobre bienes y servicios hasta el 15% desde el 12,5% a partir de octubre. El déficit para 2010-2011 se revisó al alza hasta el 6,5% del PIB, pero se prevé menor en 2013-2014 (2,5%) y se convertiría en superávit en 2015-2016. A S&P pareció gustarle este presupuesto, diciendo que es consistente con su AA+ actual. El mercado espera ahora que Fitch eleve su perspectiva negativa sobre su calificación de AA+. El dólar neozelandés subió en todos los frentes, ya que los operadores se centraron en las implicaciones para la inflación de la subida del impuesto sobre bienes y servicios.
En Europa hemos tenido los precios de la producción alemanes, que han subido un 0,8% mensual, el PIB noruego y las ventas minoristas británicas. La sesión estadounidense cuenta con los indicadores líderes de Canadá, el paro semanal de EE.UU., el índice de la Fed de Filadelfia y, también, los indicadores líderes.
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