Estamos en frente de dos divisas con nota máxima por parte de las agencias de calificación. Por un lado, nos encontramos frente a una divisa cuya economía fue una de las primeras en sentir la crisis del “subprime” con la rápida intervención del gobierno inglés y del banco de Inglaterra Northern rock y de las primeras economías haciendo uso del llamado “quatitative easing”. Con unos tipos de interés tradicionalmente elevados, la libra esterlina en los últimos años ha mantenido excepcionalmente los tipos de interés a niveles bajos, actualmente en torno al 0,5% con el objetivo de dar estímulo a la economía.
Por otro lado tenemos a Suiza, su divisa ha sido usada como refugio seguro por parte del mercado de forma generalizada, lo que ha provocado una revalorización del franco suizo comparable a la del oro, puesto que el 25% de las reservas de su divisa son en oro. Estos sucesos han llevado a la libra a sufrir una desvalorización incomparable en los últimos años. Por el contrario, el franco suizo se encuentra sobrevalorado.
Una inversión del sentimiento de riesgo de los mercados o un esclarecimiento de la situación europea actual debería provocar la inversión de esta tendencia, todavía mas, reforzada por los esfuerzos llevados a cabo por el SNB (Swiss National Bank).
Por otro lado, la libra esterlina, que mantiene su nivel de rating y es un mercado muy líquido, cabe esperar que empiece a recuperarse de los mínimos registrados en los últimos meses/años como consecuencia del incremento de la demanda sobre los “gilts” AAA sobre las obligaciones americanas y europeas.
Pinchar sobre el gráfico para ampliar
Largo plazo
En un gráfico mensual, podemos observar la desvalorización que este cruce registró en los últimos cuatro años. Al trazar un Fibonacci retracement desde el último máximo en el mes de julio de 2007 a 2,4965 hasta el mínimo observado en el mes de agosto de 2011 a 1,4195 podemos verificar que una corrección a los 23,6% lleva de vuelta a 1,4600, siendo una corrección a 38,2% hará que este cruce negocie nuevamente a niveles de 1,66 aproximadamente.
Pinchar sobre el gráfico para ampliar
Soportes: 1,2459 / 1,1460
Al analizar el gráfico semanal se puede ver con claridad el “overshooting” que se registró en la segunda semana del mes de agosto , cuando la aversión al riesgo golpeó fuertemente a los mercados antes de que el SNB entrase en el mercado intentando frenar la excesiva valorización del franco suizo. El precio de este cruce “reventó” con la banda inferior de Bollinger en los 1.2500, aproximadamente registró un mínimo a acotar en 1.1460.
Todavía podemos verificar, después de haber estado algún tiempo en territorio de sobreventa, con un RSI por debajo de los 30 que sale de ese registro iniciando una corrección. Además, hay que tener en cuenta que el último máximo en febrero de este año, se encontraba a niveles de 38,2% de Fibonacci, es decir, los 1,3076. Registrándose un ADX a niveles de 58 indicándonos claramente que este cruce está con una fuerte tendencia.
Pinchar sobre el gráfico para ampliar
Medio plazo
Resistencias: 1,3360 / 1,3217
Soportes: 1,2910 / 1,2802
La libra esterlina-franco suizo invirtió la fuerte tendencia al alcanzar el mínimo histórico de 1,1460. A partir de ese punto, comenzó a corregir y testeó el 38,2% de Fibonacci que analizamos en el gráfico semanal donde alcanzó un máximo de 1,3217. Estamos en este momento por encima de MM50d y rectificando esa fuerte corrección que nos podrá llevar a niveles de 38,2% de Fibonacci movimiento entre 1,1460 e 1,3217 es decir, los 1,2546.
Pinchar sobre el gráfico para ampliar
Corto plazo
Resistencias: 1,3300 / 1,3210 / 1,3130
Soportes: 1,2865 / 1,2930 / 1.3020
El gráfico de 4 horas nos muestra que el cruce está entrando en un periodo de lateralización con una lectura del ADX en 12 que indica una ausencia de tendencia, por lo que este cruce podrá entrar en “range trading” entre 1,3130 e 1,2930.
Pinchar sobre el gráfico para ampliar
En cualquier caso, al analizar el gráfico de una hora se puede verificar una falta de volatilidad enorme, la que no es normal en este cross, precisamente conocido por su volatilidad, además teniendo en cuenta un ADX que muestra un registro muy alto (cerca de 52) que indica todo menos “range trading”, podemos concluir que estará en breve en un movimiento fuerte ya sea ascendente o descendente. Una intervención del SNB o una reacción positiva de los mercados contra al riesgo podrá desencadenar un movimiento fuerte ascendente. La vuelta de una aversión al riesgo o de las preocupaciones sobre el problema europeo referentes a la falta de crecimiento global podría ser una razón para que este cruce vuelva a desvalorizar una vez más.
Sugerencia:
- Para hacer trading con el cruce de divisas formado por la libra esterlina y el franco suizo en la plataforma de Oreyitrade, usar el ticker (GBPCHF)
Descargar aquíla plataforma de Oreyitrade para ejecutar ideas de trading.
www.oreyitrade.es
