El euro, firme, pese a las pocas noticias de la cumbre de la UE

Divisas El mercado estaba esperando algo de claridad a raíz de la cumbre de la UE del fin de semana, en diferentes frentes, pero al final, parece que tendremos que esperar hasta la próxima cumbre (probablemente el miércoles) para ver algún detalle/anuncio. Ha habido pocas noticias sobre la situación de la deuda de Grecia (aunque se ha rumoreado sobre quitas del sector privado del 40-50 por ciento en lugar del 21 por ciento de la cumbre de julio), los planes de recapitalización de bancos europeos parecen gravitar en torno a los 100.000 millones de euros (en el extremo inferior de las expectativas del mercado) mientras que la ampliación del FEEF con propuestas de apalancamiento parece estar tendiendo a algún plan de seguro de las nuevas emisiones, con liquidez de respaldo proveniente de un vehículo especial, con financiación de fuentes externas. Pero, como hemos mencionado, por ahora los detalles son muy escasos.

El euro se ha vendido bien durante la cumbre del fin de semana y la actividad a primera hora en Asia solamente ha indicado una ligera tendencia bajista para la divisa única, pese a la falta de noticias en la cumbre. Con los mercados de renta variable en pleno auge por las subidas del viernes en Wall Street, la bajada se detuvo en el nivel de 1,3830 y le siguió una lenta subida mantenida.

Los datos también han contribuido a la mejora del sentimiento de riesgo, con el flash del PMI manufacturero HSBC de China experimentando un fuerte rebote en octubre, hasta el nivel de 51.1 desde 49,9 (recordemos que el nivel de 49,9 del mes pasado fue uno de los elementos que más movimiento provocó en los mercados), que ha acabado de golpe con el periodo de tres meses por debajo de 50. Una subida en los pedidos y la producción ha contribuido al rebote, mientras que las tentativas inflacionistas pueden verse aplacadas por una caída de los precios de los insumos por debajo del índice, hasta 54,3 desde el nivel de 59,5. Los datos de las empresas de Japón también han superado las perspectivas, con una subida interanual del 2,4 por ciento en las exportaciones y un 12,1 por ciento interanual en las importaciones (se esperaban un 1,0 y un 13,0 por ciento respectivamente).

Por lo que respecta al resto de datos, los precios a la producción en Australia han estado por debajo de lo esperado, lo que ha provocado rumores que afirman que el IPC del T3 del miércoles tampoco colmaría las expectativas, dejando margen para los recortes de tipos (lo que confirma la RBA en las últimas actas, como elemento principal de su futura política). El dólar australiano ha ignorado estos sentimientos, con el apetito de riesgo generalizado como soporte, y ha tanteado brevemente al alza el nivel de 1,04 frente al dólar.

Hemos oído discursos intensos por parte de las autoridades de Japón, sobre el fortalecimiento del yen, tras el breve paso por debajo de 76,0 del dólar-yen el viernes. El Ministro de Economía Azumi (una vez más) afirmó que se iban a tomar “decisiones decisivas” ante los movimientos del yen especulativos, excesivos y han opinado que el último movimiento no reflejaba los fundamentales. Parece que le hubieran dicho al gabinete del Ministro de Economía que se prepare para la acción, para contrarrestar la fortaleza del yen. Asia ha respetado estas palabras pero parece que esto está a punto de volver a tantearse.

Los datos del viernes destacan la tasa de inflación de Canadá, que se publicó en el 3,2 por ciento interanual, con la inflación subyacente del Bank of Canada en el 2,2 por ciento interanual. Esto está por encima del objetivo del Banco del 2 por ciento, y por tanto ha acabado con las ideas básicas de un enfoque más sencillo en la reunión de mañana sobre los tipos. El dólar canadiense ha mantenido un resultado acorde, también ayudado por la solidez de los precios del petróleo, con otras divisas de materias primas ayudadas también por unos precios de las materias primas más firmes y un sentimiento generalizado de propensión al riesgo durante el fin de semana.

Tras la reunión del Bank of Canada, la Reserva de Nueva Zelanda pasa a la acción, con su propia reunión sobre los tipos el jueves (el miércoles a última hora para Europa y NY). El consenso sigue firme respecto de los tipos, pero será el impacto de los movimientos externos lo que determinará si el Banco mantiene su opinión de que el Tipo Oficial al contado tiene que subir, neutralizando así los recortes de emergencia introducidos tras los últimos terremotos.

Sugerencia:

Para hacer trading con el cruce de divisas formado por el euro y el dólar en la plataforma demo, usar el ticker (EURUSD)
Para hacer trading con el cruce de divisas formado por el dólar y la libra esterlina en la plataforma demo, usar el ticker (USDGBP)
Para hacer trading con el cruce de divisas formado por el dólar estadounidense y el dólar australiano en la plataforma demo, usar el ticker (USDAUD)
Para hacer trading con el cruce de divisas formado por el dólar y el yen en la plataforma demo, usar el ticker (USDJPY)

Descargar aquí la plataforma demo para ejecutar ideas de trading.