Grecia dominó los titulares y la acción el viernes con los rumores de un plan de rescate. El euro vivió un momento de ventas cuando Fitch debajaba la calificación crediticia de Grecia hasta BBB- con perspectiva negativa, pero no fue más que un tope temporal al adivisa comunitaria. Los detalles del rescate emergieron el fin de semana y el euro ha extendido su racha alcista con un gran repunte esta mañana.
Aparte del rally del euro del viernes, los datos macro beneficiaron a la libra esterlina con unos firmes precios de la producción, mientras que el dólar canadiense se vio frenado por un informe laboral desalentador, con un aumento en el empleo de 17.900 puestos, en contraposición a los 26.000 esperados, y con una subita en la tasa de paro hasta el 8,2% desde el 8,1. Con el dólar en caída general por la fortaleza del euro, el oro mantuvo sus alzas y tocó máximos de 4 meses, aunque los precios del crudo se estancaron justo por encima de los 86 dólares en Asia y han ido bajando a lo largo del día.
El paquete de ayudas a Grecia es un acuerdo a 3 años, con un total de 80.000 millones de euros disponibles. De ellos, 30.000 y 1.250-1.500 están a disposición de Grecia el primer año por parte de la UE y del FMI, respectivamente. La disponibilidad es inmediata y no está condicionada a mayores medidas de restricción fiscal por parte del país heleno más allá de las ya acordadas. Tampoco es un préstamo subsidiado, aunque el 5% de interés está por debajo de los niveles de mercado actuales. El tamaño del paquete es quizás uno de los mayores conductores del alza, ya que soluciona las preocupaciones inmediatas sobre liquidez. Aún así, quizás queramos observar la reacción del euro una vez que Grecia intente realmente descorchar las ayudas.
En otras noticias del fin de semana, China presentó en marzo su primer déficit comercial desde mayo de 2004, un resultado que estaba previsto pero no hasta esa dimensión. La enorme subida de las importaciones hizo que el déficit alcanzase 7.240 millones de dólares, muy por encima de los 390 esperados. Las importaciones subieron un 66% interanual y las exportaciones no lograron satisfacer las expectativas del mercado del 26,9%, ya que se quedaron con una ganancia anual del 24,3%. Algunos han sugerido que esto disminuirá la presión sobre las autoridades chinas para revaluar el yuan, especialmente con la cumbre EE.UU.-China de esta semana. A pesar de todo, hay que ir con cuidado al leer estos datos, ya que históricamente el periodo de Febrero-Marzo siempre ha sido de debilidad en la balaza comercial.
El trágico accidente de aviación que ha segado la cúpula de mandatarios en Polonia, incluyendo al primer ministro Lech Kaczynski y al gobernador del banco central Slawomir Skrzypek, ha favorecido una reacción tibiamente negativa en los mercados de divisas. El cruce euro-zloty aumentó sus ganancias del viernes después de que interviniese el Banco Central de Polonia, aunque la mayoría del alza está probablemente relacionada con la fortaleza el euro. A pesar de la trágica pérdida de vidas, las políticas parecen continuar como antes, y la constitución contempla directrices específicas para la transición en el poder.
La semana comienza tranquila en el frente de datos macro. Nada en Asia a lo que hincarle el diente (¡tampoco era necesario tal y como está el euro!) y el IPC danés ha sido la única referencia en el Viejo Continente. No hay nada en los Estados Unidos, y los únicos datos para alegrar a América del Norte vienen de Canadá: inicios de viviendas, perspectivas de negocio del Banco de Canadá y la encuesta de préstamos.
Sugerencias:
* Para hacer trading con el cruce de divisas formado por el euro y dólar en la plataforma SaxoTrader, usar el ticker (EURUSD)
* Para hacer trading con el cruce de divisas formado por el euro y el zloty polaco en la plataforma SaxoTrader, usar el ticker (EURPLN)
Descargar aquí la plataforma SaxoTrader para ejecutar ideas de trading.
www.saxobank.es
