Asia ha comenzado la sesión con la información de que el Fondo Monetario Internacional está preparando un paquete de crédito de 600.000 millones de euros para Italia. Esto ha bastado para empujar el euro al alza al comienzo de esta semana frenética que comienza. El informe, publicado en el diario italiano La Stampa, no menciona sus fuentes y no detalla los extremos del paquete ni la procedencia de los fondos. Pero esto no ha importado a los mercados, que han disfrutado de un saludable empujón para el riesgo. No obstante, a última hora de la mañana, se ha publicado un teletipo del Dow Jones en el que se sugiere que los informes sobre un paquete del FMI no son creíbles y que dicha cuestión no se había sometido a debate en el G7. Esto le ha restado 35 puntos al repunte del euro.
También han contribuido a las buenas sensaciones los informes que apuntan a que las ventas del denominado “Viernes Negro” en EE.UU. han subido hasta sus niveles más elevados desde 2007, pese a las inciertas perspectivas para la economía (aunque no se indicó el volumen de descuento aplicado a los precios para alcanzar dichas ventas).
Y el último aliento positivo en este principio de semana ha provenido del hecho de que Bélgica por fin ha trazado un preacuerdo sobre los presupuestos de 2012, y parece estar más cerca de formar un gobierno que ponga fin a los riesgos políticos tras unas elecciones poco decisivas.
El euro ha repuntado desde el nivel de 1,3250 al cierre de NY, hasta el nivel de 1,3350, para acabar asentándose en un estrecho rango entre 1,3280 y 1,3230 durante el resto de la sesión. El dólar neozelandés ha experimentado solamente una leve reacción al resultado de las elecciones de Nueva Zelanda, en las que el partido nacional de centro derecha ha repetido triunfo, aunque el dólar neozelandés sí ha repuntado como respuesta al sentimiento generalizado de risk-on.
La prensa china ha dedicado gran parte de su atención a la reducción de los requisitos de ratio de reserva del Banco Popular Chino para 6 cooperativas de crédito rurales en la provincia de Zhejiang, que se anunció el miércoles pasado (entró en vigor el viernes). Y la prensa del país se plantea si esto podría ser un signo de que están de camino medidas generalizadas de relajación cuantitativa. La rama local del Banco Popular Chino en Hangzhou ha destacado que dicho movimiento no ha tenido otro objetivo que restaurar el ratio mencionado a los niveles normales para dichos bancos, tras repuntar 50bp hace un año, puesto que dichos bancos no estaban realizando demasiados créditos relacionados con la agricultura. Con lo que podría parecer que vamos a tener que esperar un poco para ver grandes movimientos (el primer trimestre de 2012 parece el favorito para el mercado).
Los movimientos de hoy han contrastado con la dirección que tomó el mercado el viernes, con la preocupación sobre la deuda de la UE sometiendo el euro a presión al principio de la sesión, con la rebaja de la calificación de Portugal por parte de Fitch y la rebaja de S&P de Bélgica, que confirmaron el tono catastrófico. Asimismo, los rendimientos de los bonos italianos han llegado al nivel del 8 por ciento (un nivel claramente insostenible para un país en apuros). La liquidez ha escaseado, con la festividad de Acción de Gracias en EE.UU., y los movimientos han sido exagerados a la baja, al situarse poco por encima del nivel de 1,32.
No obstante, los rumores de que el Banco Nacional Suizo está a punto de cambiar la vinculación del franco suizo (se han visto compras de euro-dólar con informes que apuntan a un anuncio a las 17:00GMT) han contribuido a un cierre en NY en un desvirtuado rango medio. (Durante el fin de semana, Jordan, del Banco Nacional Suizo ha declarado que actuarán si la fortaleza del franco suizo afecta a las perspectivas económicas).
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