Mejor rendimiento relativo en agosto de la mano de las acciones defensivas
Gracias al buen rendimiento de Guangdong Investment y Oesterreichische Post, la cartera ha logrado un mejor rendimiento relativo en un mes muy complicado para los mercados de valores globales.
La Cartera de Acciones de Valor Global ha bajado un 5,8 por ciento en agosto, con lo que ha obtenido un mejor rendimiento que el MSCI Daily TR World Gross EUR, ya que el índice de referencia ha caído un 7,2 por ciento. El sobre-rendimiento total para los primeros cinco meses alcanza los 10,3 puntos porcentuales.
La acción con mejor rendimiento ha sido Guangdong Investment, que ha repuntado un 11,8 por ciento de la mano de unos resultados mejores de lo esperado para el primer semestre de 2011.
En septiembre, se han sumado a la cartera las siguientes acciones: FKP Property Group, CSR, ArcelorMittal, China Green Holdings, OneSteel y Ternium.
Las dos posiciones más amplias de la cartera son ahora FKP Property Group y Chevron Corp.,
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Cartera de Acciones de Valor Global – Septiembre de 2011
La tabla que figura más abajo detalla la cartera para el mes de septiembre y las asignaciones. Las dos posiciones más fuertes son FKP Property Group y Chevron Corp., con una ponderación combinada del 21,1 por ciento.
Las acciones que han pasado a formar parte de la cartera son las siguientes: FKP Property Group, CSR, ArcelorMittal, China Green Holdings, OneSteel y Ternium.
Las acciones que han salido de la cartera son las siguientes: Allgreen Properties, Guangdong Investment, Cermaq, Nestle, Singapore Airlines y Eli Lilly.
La cartera de septiembre cuenta con la mayor exposición al sector de materiales y energético, que suponen una ponderación combinada del 52 por ciento. En términos de divisas, la cartera cuenta con exposiciones en euros y dólares del 34 y del 17 por ciento respectivamente.
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Cartera de Acciones de Valor Global – Agosto de 2011
La tabla que figura más abajo muestra el rendimiento de cada acción en el mes de agosto. El valor que ha hecho gala de un mejor rendimiento es Guangdong Investment, con un retorno del 11,8 por ciento.
La acción que, con creces, ha mostrado un peor rendimiento ha sido Boliden, que ha caído un 20,5 por ciento, ya que el clima de preocupación en torno a una nueva recesión económica golpea de pleno a los valores asociados al crecimiento, como es el caso de Boliden.
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