Un mes excepcionalmente complicado
Duro golpe a la cartera en el mes de septiembre al deshacerse los inversores de la exposición concentrada en acciones cíclicas.
La Cartera de Acciones de Valor Global ha bajado un 13,8 en septiembre, con lo que su rendimiento ha sido inferior al del MSCI Daily TR World Gross EUR, el índice de referencia, que solo ha caído un 1,9 por ciento. El sobre rendimiento total desde la fecha de inicio ha pasado a ser negativo y se sitúa en -1,5 puntos porcentuales. La acción con mejor rendimiento ha sido Chevron, que ha repuntado un 0,4 por ciento.
En septiembre, se han sumado a la cartera las siguientes acciones: Persimmon, Marathon Oil, Whirlpool, Inchcape, Cie de St-Gobain, Anglo American, CapitaLand, Parmalat, Cookson Group, HudBay Minerals, Michelin y Cargotec.
Las dos posiciones más amplias de la cartera son ahora Persimmon y Marathon Oil, con una
ponderación combinada del 26,2 por ciento.
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Cartera de Acciones de Valor Global – Octubre de 2011
La tabla que figura más abajo detalla la cartera para el mes de octubre y las asignaciones. Las dos posiciones más fuertes son Persimmon y Marathon Oil, con una ponderación combinada del 26,2 por ciento.
Las acciones que han pasado a formar parte de la cartera son las siguientes: Persimmon, Marathon Oil, Whirlpool, Inchcape, Cie de St-Gobain, Anglo American, CapitaLand, Parmalat, Cookson Group, HudBay Minerals, Michelin y Cargotec.
Las acciones que han salido de la cartera son las siguientes: FKP Property Group, CSR, China Green
Holdings, OneSteel, Antena 3 Television, Orient Overseas International, Solvay, KGHM Polska Miedz, Statoil, Chevron, Nexity y Oesterreichische Post.
La cartera de octubre cuenta con la mayor exposición al sector de consumo discrecional y de materiales, que suponen una ponderación combinada del 61 por ciento. En términos de divisas, la cartera cuenta con exposiciones en GBP y EUR del 35 y 27 por ciento respectivamente.
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Cartera de Acciones de Valor Global – Septiembre de 2011
La tabla que figura más abajo muestra el rendimiento de cada acción en el mes de septiembre. El valor que ha hecho gala de un mejor rendimiento es Chevron, con un retorno del 0,4 por ciento en EUR.
La acción que, con creces, ha mostrado un peor rendimiento ha sido China Green Holdings, que ha caído un 38 por ciento, debido al sentimiento negativo que ha transmitido la dirección en su informe anual publicado en julio. La compañía ha sorprendido negativamente en un 25 por ciento en sus resultados finales. Las ventas masivas de las acciones de los mercados emergentes, y en concreto de los valores de Hong Kong, también han contribuido de forma negativa a la cartera.
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