Un mejor rendimiento relativo de la mano de las publicaciones de resultados
La Cartera de Acciones de Valor Global ha obtenido un rendimiento del 3,6 por ciento en abril frente al dato del -0,2 por ciento del índice de referencia MSCI Daily TR World Gross EUR, con lo que el sobre-rendimiento total para los primeros dos meses alcanza el 5,6 por ciento.
La cartera ha visto cómo diez acciones cambiaban de posición en la cartera de mayo ya que, una vez más, el modelo ha sufrido fuertes cambios relativos ante las valoraciones y la nueva información financiera. Los cambios de componentes han bloqueado beneficios para las cuatro acciones con mejor rendimiento en abril.
Las dos posiciones más amplias de la cartera siguen siendo Chevron Corp. y Oesterreichische Post AG, con una ponderación combinada del 21,6 por ciento. Allgreen Properties ha sustituido a Chevron como “top stock” del modelo de ratio combinado.
Cartera de Acciones de Valor Global – Mayo de 2011
La tabla que figura más abajo detalla la cartera para el mes de mayo y las asignaciones. Las dos posiciones más fuertes son Chevron Corp. y Oesterreichische Post AG, un valor combinado del 21,6 por ciento.
En mayo, la cartera cuenta con diez nuevas acciones, algo normal en época de cierre de la temporada de publicación de resultados. Los nuevos valores son: Allgreen Properties, Antena 3 de Televisión, Solvay, Orient Overseas (International), Guangdong Investment, Boliden, Statoil, Nexity, Nestle y McGraw-Hill.
Los valores siguientes han salido de la cartera: Anhui Expressway Co., VF Corp, Hang Ten Holdings, Recordati, DSM, Intel, Nutreco, Uponor, Adelaide y Procter & Gamble.
La cartera de mayo cuenta con una mayor exposición al sector industrial y al sector energético, que representan un 30 por ciento. En términos de divisas, la cartera cuenta con exposiciones en dólares y euros del 22 por ciento (a la baja desde el 33 por ciento en abril) y del 31 por ciento (a la baja desde el 34 por ciento en abril) respectivamente.
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Cartera de Acciones de Valor Global – Abril de 2011
La tabla que figura más abajo recoge el rendimiento de cada acción en el mes de abril. El valor que ha hecho gala de un mejor rendimiento es Hang Ten Holdings, con un retorno del 21,0 por ciento mientras que la acción que ha mostrado un peor rendimiento ha sido Chevron, con un retorno del -2,6 por ciento debido a la resistencia técnica y al clima de preocupación en torno al crecimiento económico.
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